Как заработать на намечающемся монетарном хаосе?

Издатель и редактор бюллетеня Grant’s Interest Rate Observer Джим Грант на недавней конференции в Нью-Йорке заявил, что золото вовсе не страховка от монетарного хаоса, а, скорее, инвестиция в него.

Грант отметил, что облигации с отрицательной доходностью на сумму $11,7 трлн создали практически неразрешимую ситуацию на финансовых рынках:

Радикальная денежно-кредитная политика порождает еще более радикальную политику в ответ. И что-то подсказывает мне, что рано или поздно рынки должны будут положить этому конец.

А учитывая, что политика становится все более радикальной, следующая ожидаемая фаза – это «деньги с вертолета» или вливание денежных средств в экономику, финансируемое непосредственно центробанком.

Тогда появится смысл инвестировать во что-то, что находится непосредственно за рамками нынешней финансовой системы. Например, в золото.

На прошлой неделе Банк Англии снизил базовую процентную ставку до 0,25%. Это снижение в 666 раз после финансового кризиса.

Однако, в последнем отчете аналитиков Barclays описано, как постепенно падает эффективность стандартной реакции центробанков на экономическую нестабильность – снижение ставок, покупка активов. Barclays отмечает, что не только денежно-кредитная политика исчерпывает себя, но и некогда положительные эффекты в экономике также начинают угасать. Именно поэтому Грант считает, что пришло время скупать золото.