| Крупнейшие игроки американской индустрии хедж-фондов резко поднимают ставки против китайской валюты, пишет деловое издание The Wall Street Journal.
Газета
отмечает, что основатель и президент фонда Hayman Capital Кайл Басс
продал основную часть своих инвестиций в акции, биржевые товары
и облигации, чтобы занять короткие позиции в китайском юане
и гонконгском долларе. Масштабная ставка против азиатских валют почти
в 85% от общего портфеля хедж-фонда сыграет, если юань и гонконгский
доллар будут обесцениваться в течение следующих трех лет, на кону
миллиарды долларов, включая заемные средства. Инвестор полагает, что
за этот период валюта КНР упадет примерно на 40%.
Помимо Басса,
в игру против юаня вступили соратник Джорджа Сороса Стэнли
Дракенмиллер, успешно управлявший его хедж-фондом Quantum, основатель
Appaloosa Management Дэвид Теппер и владелец Greenlight Capital Дэвид
Эйнхорн, добавляет WSJ. Сам Сорос, выступая на Всемирном экономическом
форуме в Давосе, заявил, что экономике Китая вряд ли удастся избежать
"тяжелой посадки", чем подогрел ажиотаж инвесторов вокруг ожиданий
падения китайской валюты.
"Если говорить о масштабах, то они
гораздо больше, нежели во времена ипотечного кризиса (2007 года —
прим.ред.)", — приводит издание слова Кайла Басса. Ожидания
ослабления юаня спровоцировали отток капитала резидентов КНР
и зарубежных инвесторов из китайской экономики, отмечается в материале.
Хедж-фонды ставят на то, что руководство Китая допустит ослабление
национальной валюты, чтобы остановить утечку инвестиций и дать толчок
экономическому росту. Игра против юаня, в отличие от ставок против
валюты, регулируемой только рынком, — затея весьма рискованная,
поскольку Пекин обладает большими ресурсами для противодействия
спекуляциям. Ранее в этом году правительственные игроки выкупили
на гонконгской бирже столько юаня, что стоимость кредитов овернайт
подскочила на 66%, почти отрезав источники финансирования для сидящих
в коротких позициях инвесторов.
Исследуя банковскую систему Китая,
аналитики Hayman Capital пришли к выводу, что объем просроченных
займов, составляющих сейчас около 2% от общего количества, начнет
стремительно расти, поэтому правительству КНР потребуется потратить
триллионы долларов на рекапитализацию банков, что и приведет
к ослаблению валюты. Газета замечает, что схожий сценарий реализовался
в ходе ипотечного кризиса в США, когда доллар начал обесцениваться после
того, как ФРС приступил к спасению американских банков. |