Внешний долг России: всё ли так плохо? Анализ данных и интересные выводы

Хочется в этот раз выявить реальную картину с внешним долгом России, включающим себя: госдолг, банковский и корпоративный. Вернее даже пресечь всяческие разговоры о том, что резервов не хватает для осуществления выплат по внешним долгам. Большинство исходят из того, что объем Золото Валютных Резервов (ЗВР) составляет 371 млрд долларов. А внешний долг 554млрд. долларов на 1 апреля этого года. Поэтому делается ошибочный вывод о недостатке валюты для выплат.

В предыдущей статье, по этой тематике, я показал картину с госдолгом России. Среди выводов: объем средств в резервных фондах практически покрывает объем всего госдолга; процентное соотношение госдолга к ВВП у России одно из самых низких в мире. В этот раз рассмотрим внешний долг, в который в том числе входит и внешний госдолг.

Центральный Банк России периодически опубликовывает информацию о чистой позиции по внешнему долгу России. Последние доступные данные от 1 апреля 2015 года. Их и проанализируем:

Из самого верха этой таблицы видно, что внешние активы России составляют 845млрд долларов, при внешних обязательствах на 554,4млрд долларов. Таким образом, чистая позиция по внешнему долгу ОТРИЦАТЕЛЬНАЯ: активы превышают пассивы! Поэтому разговоры о сложностях по внешнему долгу и его огромному размеру сильно ПРЕУВЕЛИЧЕНЫ. Возможно намеренно некими силами, которые хотят подорвать ситуацию в стране.

Далее вниз по таблицы: пассивы в виде внешнего долга долгосрочны, то есть выплаты сильно растянуты по времени. А вот активы краткосрочны (высоколиквидны), то есть могут быть использованы в любой момент. Это показывает большую устойчивость нашей финансовой системы к внешним выплатам. Поэтому санкции против России оказались не настолько действенны. По задумкам США мы уже давно должны были оказаться в состоянии дефолта, по крайней мере по корпоративным долгам.

Органы госуправления имеют отрицательный показатель по чистому внешнему долгу. Активы превышают пассивы (долг). В отличие от всех стран Запада, резервы которых не покрывают объем внешнего госдолга. По уровню госдолга Россия находится в хорошем состоянии. Писал об этом в предыдущем обзоре.

Конечно чистая внешняя позиция лучше всех у Центрального Банка России. Что отражается в объеме Золото Валютных Резервов (ЗВР). 

Банки также находятся в хорошем состоянии по чистой внешней позиции: активы превышают пассивы (долг) на 87,5млрд. 239,9 млрд против 154,2 млрд долларов. Объем краткосрочных активов (высоколиквидных) 104,2млрд долларов против 29,9млрд пассивов. Таким образом, банки в любой момент могут осуществлять выплаты по внешнему долгу, которые растянуты по времени.

Прочие секторы (корпорации и компании России) имеют положительную чистую позицию по внешнему долгу. Это основная проблемы во всех внешних долгах Россиию Но она купируется наличием огромных Золото Валютных Резервов. Таким положительно то, что активов краткосрочных на 124,6млрд долларов против всего 16,8млрд пассивов (долгов). Долг долгосрочен, поэтому не требует быстрого разрешения. Выплаты по внешним долгам компаний России сильно растянуты по времени. 

Вывод: объем всех валютных резервов России намного превышает объем внешних обязательств. Выплаты по внешнему долгу имели большой квартальный объем в 2014 году, в 2015 уже меньше. В последующие годы сумма выплат будет также иметь тенденцию к снижению. Долги в основном долгосрочны, а активы могут быть использованы в любой момент так как краткосрочны и высоколиквидны.

Источник информации для написания статьи: пункт "Чистая позиция по внешнему долгу Российской Федерации (по секторам экономики)" на сайте ЦБ РФ.

С уважением, DimaPozitiv.