Новый "золотой" скандал: банки манипулировали ценами

Бесчисленные задокументированные фальсификации в каждом классе активов подразумевали, что борьба с манипуляциями на рынке золота – это лишь вопрос времени.

Объем золота в резервах мировых центробанков

Еще 10 лет назад отдельные эксперты начали говорить о необычных операциях, но кто, в конце концов, будет бороться с манипуляциями, если центральные банки, включая ФРС, являются одними из основных манипуляторов.

Но теперь уже никто не удивлен, что отдельные ведомства начали расследования по делу о "золотом казино".

Так, например, Федеральное управление финансового надзора Германии (Bafin) еще в 2013 г. начало рассматривать манипуляции Deutsche Bank на рынке золота и серебра, и вопрос только в том, сколько этот банк и другие теперь заплатят за фальсификации. Штрафы могут составить миллиарды долларов, но уголовного наказания, как обычно, никто не понесет.

Аналогичное расследование в понедельник начал регулятор Швейцарии. WEKO подозревает несколько крупных банков в сговоре с целью регулирования цен на золото.

Мировая торговля драгоценными металлами сейчас находится под пристальным вниманием с декабря 2013 г., когда Bafin потребовал от Deutsche Bank документы, подозревая его в манипуляциях на рынке золота и серебра.

Сейчас швейцарский WEKO, после предварительного расследования, говорит о сговоре между UBS, Julius Baer, Deutsche Bank, HSBC, Barclays, Morgan Stanley и Mitsui.

"Есть признаки того, что возможные запрещенные конкурентные соглашения в сфере торговли драгоценными металлами согласовывались между упомянутыми банками", - говорится в заявлении WEKO.

Представитель WEKO отметил, что расследование завершится в 2016 г. или 2017 г. и сейчас банки подозреваются в нарушении швейцарских корпоративных правил. Грубо говоря, эти банки нарушили все правила рынка.

Хорошей новостью является то, что в отличие от расследования CFTC, связанного с манипуляциями на рынке серебра, в результате которого ничего не было обнаружено, швейцарский регулятор найдет доказательства фальсификации по той причине, что они есть.

Если WEKO признает банки виновными, им грозят штрафы, но пока неясно, сколько именно придется заплатить. Не исключено, что сумма будет исчисляться миллиардами.

Помимо нормативных расследований иски были поданы в американские суды. В них также говорится о заговоре с целью управления ценами драгоценных металлов.

Представитель Julius Baer заявил, что банк сотрудничает с властями. Deutsche Bank также сообщил, что сотрудничает с регуляторами в части предоставления некоторой информации. Представители UBS, Barclays, Morgan Stanley и HSBC отказались от комментариев.

Любопытно, что некоторые эксперты встали на защиту банков. Так, например, профессор финансов School of Business, Trinity College Dublin Брайан Люсе считает, что влияние банков на цены, даже если они участвовали в сговоре, минимально.

"Вопрос не в том, был ли сговор с целью фальсификации, вопрос в том, имеет ли это какое-либо существенное влияние, - сказал он. – Я не уверен, что сговор будем иметь значимый эффект для торговли золотом в мире".

То есть трейдеры и банки заработали миллиарды незаконной прибыли за счет манипуляции, но это не будет иметь существенного влияния на цены? Очень трудно в такое поверить. Самое важное сейчас – это последствия нового расследования WEKO. Пока все идет к тому, что некоторые банки смогут избежать наказания.

Так, например, ранее агентство Bloomberg сообщало, что UBS достиг определенных договоренностей с швейцарским антимонопольным ведомством по поводу манипулирования ценами на драгоценные металлы. Поэтому для UBS штрафы могут ниже, чем для других банков, или он может полностью избежать наказания.

Почему так происходит? Все просто. История с LIBOR и рынком Forex повторяется, и UBS просто раскрывает все карты, усиливая доказательства регуляторов в отношении других банков, взамен получая снисходительность властей. Кроме того, у банка не такой уж большой выбор. Скандалы, связанные с LIBOR, FX и уклонением от уплаты налогов, были слишком громкие, еще один, где банк был бы признан виновным, может грозить потерей лицензии на деятельность в Америке.

Нам остается только ждать и надеяться, что расследование приведет к раскрытию всех фактов о крупнейшей манипуляции ценами на золото в истории.