ОФЗ дешевеют, рубль крепнет в ожидании роста ставки

Рынок внутреннего долга обрушился утром в пятницу в ожидании повышения ключевой ставки Банком России 11 декабря, видя в этом угрозу стоимости фондирования и реагируя на это бегством из рублевых активов. Курс рубля остается в плюсе.

В соответствии с информацией в терминале "Рейтер" утром десятилетний бенчмарк ОФЗ 26215 подешевел на 5,38%, доходность выросла на 98 базисных пунктов до 12,04% годовых. Индикативная ОФЗ 26207, с погашением в 2027 г., потеряла в цене 1,82 процентных пункта, доходность выросла на 27 базисных пунктов до 11,32% годовых. Просадка в 212-й бумаге, с погашением на год позже, составила 3,58 процентных пункта, доходность выросла на 51 базисный пункт до 11,49% годовых.

Снижение цен среднесрочных бумаг оценивается в 0,6-1,7 процентного пункта, а коротких - в пределах 0,5 процентного пункта. Короткие ставки NDF взлетели выше 16% годовых с 13% годовых в начале недели.

К вечеру доходность ОФЗ стабилизировалась. Только ОФЗ 26206 с датой погашения в 2017 г. держались на уровне выше 12%, теряя в цене 1,5%. Доходность десятилетнего бенчмарка ОФЗ 26215 снизилась с 12,04% до 11,91%, теряя в цене уже 4,7%, а не 5,38%, как утром.

Национальная валюта, укрепившись утром при поддержке ЦБ на 1 руб., на 17:00 мск остается в плюсе: доллар торгуется около уровня 53,79 руб. (-0,50 коп.), евро - 66,1 руб. (-1,42 руб.).

"Рынок ждет повышения ключевой ставки ЦБ в ближайшее время на какую-то значимую величину, в сравнении с тем, что было ранее, на 100 базисных пунктов - это минимум. Из-за того, что нужно как-то поддерживать курс национальной валюты, надо будет снижать рублевую ликвидность, соответственно за счет снижения лимитов свопов или за счет увеличения ключевой ставки будет происходить удорожание фондирования", - сказал трейдер крупного иностранного банка в РФ.

"Мы видим в продаже и русских, и иностранцев. Продажи вдоль всей кривой: где ликвидность хуже, просадка больше, то есть в середине кривой (доходности). В длинных бумагах с погашением после 10-ти лет (207-я, 212-я ОФЗ) есть поддержка, но все равно просадка везде сильная", - сказал трейдер.