Опубликован список американских золотых слитков «глубокого хранения»
05.03.2014
Воррен Джеймс (Warren James), гуру анализа слитковых списков индексных фондов (ETF), получил сообщение от читателя о том, что американское правительство поддерживает список слитков «глубокого хранения» своих золотых резервов в интернете – см. детали и ссылки на Victor's tweets. Вот первоначальные комментарии Воррена:
«Уже рассмотрел номера слитков – там стопки слитков (стандартов/производства) Rand/Matthey/Rothschild, но очевидно, что нет никакого сравнения с маркировкой слитков для данных из индексных фондов и рад сообщить, что серии совпадают с данными, которые есть у нас. Это, как вполне можно ожидать, очень старые серии слитковых номеров. Ранние маркировки Rand. Я с ними обоими поделился своим впечатлением о том, что списки кажется созданы на основе старых документов - я заметил несколько ошибок сканирования, - предполагаю, что это объясняется их происхождением из ранних машинописных списков».
Не сомневаюсь, что через какое-то время Воррен выпустит полный анализ его внутренней согласованности. Он уже проводил такой анализ для списков слитков индексных фондов. Тем временем мы приводим быстрый анализ типов слитков. Я здесь рассматриваю количество слитков, и определяю четкие группы типов слитков. Сначала необработанные данные:
Нажмите на картинку для увеличения
Первая колонка – проба в %, вторая и далее - размер в унциях
Мой выбор пробы и размеров типов слитков определен явными группами, содержащимися в данных. Вот ключевые категории:
|
Кол-во слитков |
% от суммарного кол-ва слитков |
|
|
100 унций, 36% |
18,324 |
2.6% |
|
100 унций, 90%+ |
36,966 |
5.3% |
|
LBMA менее 90% |
137,901 |
19.7% |
|
LBMA вес 90% |
183,440 |
26.2% |
|
LBMA вес 22 карата |
64,606 |
9.2% |
|
LBMA вес + чистота |
115,149 |
16.5% |
|
840 унций, 90% |
18,951 |
2.7% |
|
1070 унций, 90% |
23,889 |
3.4% |
|
Все остальное |
100,289 |
14.3% |
|
699,515 |
100.0% |
То есть 85% всех слитков принадлежат к одному из 8 типов. Не удивительно, что немногие из них соответствуют стандартам веса и чистоты Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA), учитывая происхождение большей части этого золота – конфискация 1930-х гг, переплавка монет.
Не удивили слитки по 100 унций, что фьючерсный стандарт на Comex, но 36% - это не стандарт и очевидно, что их источник – переплавленные монеты.
Стоит обратить внимание на то, что 55% всех слитков имеют чистоту 90% (+/- .1%) и 13% имеют чистоту 22 карата – текущий стандарт американских золотых орлов. Необычные слитки весом 840 унций и 1,070 унций, 26.25 кг и 33.44 кг, соответственно. Очень тяжелые слитки.
Отметим, что стандарты LBMA приняты после 1987 года, поэтому слитки, близкие к стандартам веса LBMA и/или меньшей чистоты отражают общепринятый в индустрии до 1987 года стандарт чистоты до 90%+ для слитков весом около 350 унций (10.94 кг), которые позже был повышен LBMA до текущих 99.5%+ для слитков весом 350-430 унций.
Думаю, что категория чистоты менее 2% - ошибка. На эту категорию приходится брутто 714,993 унций, и если предположить, что их чистота составляет скорее около 90%, то эта таблица занижает размер американских золотых резервов на 640,000 унций (20 т)!
Эти данные еще будут активно обсуждаться, но я просто хотел привлечь внимание к ним как можно скорее и с нетерпением жду дальнейшего анализа и комментариев от Воррена и других.
* * *
Продолжение: американское золото «глубокого хранения» по весу
06.03.2014
Таблица из прошлого поста в унциях чистого золота:
|
Вес в унциях |
% от суммарного кол-ва слитков |
|
|
100 унций, 36% |
698,471 |
0.3% |
|
100 унций, 90%+ |
3,136,342 |
1.3% |
|
LBMA менее 90% |
41,854,649 |
17.1% |
|
LBMA вес 90% |
60,829,169 |
24.9% |
|
LBMA вес 22 карата |
21,517,041 |
8.8% |
|
LBMA вес + чистота |
46,294,204 |
19.0% |
|
840 унций, 90% |
14,382,920 |
5.9% |
|
1070 унций, 90% |
23,059,429 |
9.4% |
|
Все остальное |
32,498,768 |
13.3% |
|
244,270,993 |
100.0% |
Процентные доли похожи на таблицу по количеству слитков. Как заметил (комментатор) Golden Nugget, я должен упомянуть, что список относится только к золоту Американского монетного двора, а это 95% от суммарного количества, а остальные 5% хранятся в ФРС США. К сожалению список слитков для этого предоставлен как pdf файл скана, поэтому его невозможно анализировать в Excel.
Все интересующиеся реальной ситуацией с американскими золотыми резервами должны прослушать pdf слушаний 112-41, так как они опровергают много распространенных заблуждений. Я напишу об этих слушаниях, так как там очень много подробностей и удивительно, что я никогда не видел комментариев о них.