Даг Кейси: «Золотые акции вскоре создадут новый класс миллионеров»

Медвежий рынок всегда заканчивается. Заканчивается ли нынешний медвежий рынок?

Становятся заметными признаки «дна» золота. Хотя риск сохраняется, в этой отрасли появляются бычьи настроения, новые после двух последних лет.

Всё больше инсайдеров отрасли и инвестиционных аналитиков находят, что спад заканчивается. Если это так, инвесторам следует сделать важные выводы.

На прошлой неделе Даг Кейси (Doug Casey) сказал мне: «В моей жизни лучшим временем для покупки золота был 1971 год, по $35; оно поднялось выше $800 к 1980-му. В 2001-м золото стоило $250: в реальном выражении даже дешевле, чем в 1971-м. Оно выросло выше $1,900 в 2011-м.

Сейчас оно стоит $1250. Не так дёшево в реальном выражении, как в 1971-м или 2001-м, но финансовая и экономическая ситуация в мире гораздо более шаткая.

Золото - это опять же, не только разумные сбережения, но и великолепные спекуляции, с высоким потенциалом и низким риском. И золотые акции создадут целый новый класс миллионеров».

Всего пару месяцев назад было бы трудно найти хотя бы одного аналитика, положительно отзывающегося о золоте и золотых акциях - даже самые несгибаемые быки хранили молчание. Но сейчас всё меняется. Вот пример: На прошлой неделе я и главный стратег Metals & Mining Луи Джеймс (Louis James) участвовали в конференции Resource Investment, проходившей в Ванкувере. Мы слушали нескольких очень оптимистичных ораторов.

Например, миллиардер и филантроп Фрэнк Джустра (Frank Giustra), сделавший свою карьеру в секторе добычи и индустрии развлечений. Он является основателем Lionsgate Entertainment, компании, снимавшей такие блокбастеры, как «Голодные игры», но он участвовал также в блокбастерах добывающей отрасли, в частности, Iamgold, Wheaton River Minerals, Silver Wheaton и др.

«Говорю вам, дно золотого рынка пройдено, - говорил он восхищённой аудитории на конференции, предложив пари аналитику Goldman Sachs, заявившему, что золото идёт к $1,000.

Ставка: проигравший должен стоять на людной улице Ванкувера, одетый в женское нижнее бельё.

Том Мак-Келлан (Tom McClellan), издатель McClellan Market Report, заявил в недавнем интервью CNBC: «Коммерческие трейдеры в самом лучшем бычьем настроении с минимума 2001 года, а они обычно оказываются правы». Сейчас крайне бычьи условия для золота, и я ожидаю по-настоящему большого возврата.

Когда крупный производитель золота объявит, что сворачивает производство или выходит из бизнеса, продолжает Мак-Келлан, это будет момент минимума для золота. Я в любую минуту жду такого объявления. Сейчас мы приближаемся к цене золота, равной себестоимости добычи, и они не будут долго продолжать добычу при такой цене».

Другие сторонники роста

Вот краткий обзор растущего числа голосов в пользу окончания спада. Некоторые звучат явно по-бычьи:

«Худшее для золота позади. Время звонить своему брокеру» - Фрэнк Холмс (Frank Holmes), US Global Investors

«Настроения в отношении золота черны как ночь, так что у меня длинные позиции в некоторых добывающих компаниях» - Джеффри Гундлах (Jeffrey Gundlach), гуру по облигациям и основатель Double Line Capital

«В течение года мы увидим постепенное восстановление, потому что все негативные факторы уже входят в цену» -Юджин Вайнберг (Eugen Weinberg), руководитель отдела исследования активов в Коммерцбанке

«В перспективе риски, похоже, будут уменьшаться, и в целом мы ощущаем, что большие потрясения последних двух-трёх лет позади» - Марк Эллиот (Marc Elliott), Investec

«Основная интерпретация ситуации с золотом меняется, что указывает на вероятное «дно» - Брон Сухецки (Bron Suchecki), Пертский монетный двор

«Для консервативных инвестиций характерны циклические пики, а для драгоценных металлов - циклические спады. Общая картина может полностью измениться в феврале-марте, и золото станет одним из самых прибыльных секторов в 2014 году. Совет - серьёзно сократить участие в акциях и облигациях и полностью инвестировать в сектор драгоценных металлов. Это необходимо сделать в первом квартале» - Боб Хойе (Bob Hoye), Institutional Advisors

Это всего лишь догадки? Чтобы ответить, сначала рассмотрим исторический контекст этого медвежьего рынка - он уже стал очень старым:

• Текущая коррекция цен на золотые акции является четвёртой по продолжительности с 1879 года. Спад на 66% входит в 10 исторических рекордов.

• В серебре только две коррекции продолжались дольше - те, что закончились в 1936 и 1983 годах.

Некоторые технические специалисты указали на формирование положительного графика, и особенно мощное «двойное дно» может предвещать мощный подъём. На основе дневных цен…

• В прошлом году золото показало двойное дно, 28.06.13 достигнув отметки $1,180.64, а 31.12.13 - $1182.60, спустя убедительные шесть месяцев.

• Серебро образовало более высокие минимумы: 28.06.13 - $18.20, а 31.12.13 - $18.72. Это бычье поведение.

• Золотые акции (XAU) показали немного меньший минимум: 26 июня $82.29, а 19 декабря 2013 $79.73, с разницей 3.2%. Однако, как недавно заметил  наш друг Доминик Грациано (Dominick Graziano), который в прошлом году успешно помог нам удвоить три пут-опциона на GLD...

• Индекс TSX канадской биржи венчурных компаний, где торгуются акции большинства мелких добывающих компаний, остался выше своего июньского минимума. На самом деле, недавно он поднялся выше и 50-дневного и 40-недельного скользящих средних в первый раз с 2011 года.

Между тем, в этом месяце Goldcorp (GG) послала рынку сильный бычий сигнал, решив использовать имеющиеся уже сейчас возможности и сделать компании Osisko Mining предложение о поглощении за $2.6 млрд. Эту добывающую компанию не приобретали бы сейчас, если бы считалось, что золото идёт к $1,000.

Как говорит Деннис Гартман (Dennis Gartman), редактор и издатель бюллетеня The Gartman Letter, «пора потихоньку становиться быком».

Однако, умные деньги, например, ресурсный миллиардер Рик Рул (Rick Rule), не просто потихоньку становятся быками - они активно скупают акции высококачественных мелких добывающих компаний по бросовым ценам, чтобы сорвать куш, когда цены поднимутся.

Чтобы убедиться в том, что вы можете инвестировать вместе с ними, мы решили сделать продолжение нашего мероприятия «Миллионеры во время спада» 2013 года, назвав его «Миллионеры во время подъёма -  как использовать прилив на рынке драгоценных металлов». Тогда мы привели сильные факты в отношении этой единственной возможности на протяжении поколения - но время «дна» было ещё неопределённым. Сейчас похоже, что это время очень близко, и мы считаем, что пришло время действовать.

5.02.2014 в 2 часа пополудни легенды рынка активов Фрэнк Джустра, Даг Кейси, Рик Рули Росс Бити (Ross Beaty), инвестиционные гуру Джон Молдин (John Mauldin) и Портер Стэнсберри (Porter Stansberry), и наш собственные эксперты по активам Луи Джеймс и Марин Катуса (Marin Katusa) представят свидетельства и обсудят возможности судьбоносных изменений для инвесторов, имеющих деньги и решимость схватить этого быка за рога.

Как мы узнаем о наступлении абсолютного «дна»? Я бы ответил на это цитатой из недавнего интервью для Mineweb гиганта добывающей отрасли Роба Мак-Юэна (Rob McEwen), бывшего председателя правления и главы Goldcorp:

«Я бы сказал, мы на дне или очень близко к нему, и как инвестор, я не готов ждать, чтобы в этом убедиться, потому что поймать «дно» очень сложно. Потому что... если вы не извлекаете выгоду прямо сейчас, вы упустите большую часть действия. И когда вы посмотрите издалека, то увидите, что эти акции должны проделать путь, чтобы вернуться на свои прежние максимумы. Есть удивительные цифры в отношении поведения акций, и я думаю, мы их увидим».

Да, эти голоса пока в меньшинстве - но это прекрасная возможность игры против рынка. В конце концов, когда общим мнением инвесторов станет «пора покупать золотые акции», мы приблизимся к времени продавать.

Наши эксперты из «Миллионеров подъёма» верят, что наше терпение вскоре будет вознаграждено. И когда это произойдёт, золотые акции с лёгкостью удвоятся - а лучшие юниоры смогут удесятерить свой капитал.