Я люблю смотреть на вещи с высоты птичьего полета. Я бы хотел, чтобы правительство Китая выпускало обеспеченную золотом параллельную валюту в виде банкнот и монет для использования внутри страны и по всему миру – или, по крайней мере, разрешило некоторым частным организациям делать это, как сегодня происходит в Гонконге. И сразу же стали бы доступны полноценные банковские операции с применением новой валюты.
Тогда нам бы не приходилось говорить об этом. Вы могли бы использовать ее, если бы захотели, точно так же, как вы могли бы использовать доллар или евро сегодня. Или не использовать.
Однако в США, похоже, людям нравится бытовой, добрососедский подход. В том же духе, многие люди, видимо, думают, что стоит выпускать полновесные золотые монеты. Это отражает систему, которая реально была широко распространена в Соединенных Штатах в момент их образования в 1789 году.
Это прекрасно. Можно иметь обе возможности одновременно. К сожалению, мне кажется, что с полновесными золотыми монетами мы далеко не уедем.
Почему нет? Помимо очень важных факторов, касающихся фактической законности в пределах США и различных налогов и так далее, у нас нет дефицита высококачественных золотых монет.
У нас есть золотые металлические монеты от многих эмитентов, включая южноафриканские Крюгерранды, канадские Кленовые листья, китайские панды и собственные Золотые Орлы Монетного двора США. Все это доступно по отличным ценам.
У нас также полно серебряных монет, будь то 90-процентные серебряные десятицентовые монеты и четвертаки, оставшиеся с 1950-х годов, или свежеотлитые Серебряные Орлы с Монетного двора США.
У нас есть даже множество медных пенсов, хотя сегодня их называют «никели». (5-центовая монета на 75% состоит из меди, и на 25% - из никеля).
К несчастью, эта система, довольно хорошо работавшая в период до 1800 года, потеряла целесообразность с середины 1870-х.
«Биметаллическая» система (золото и серебро) работала, потому что рыночная цена серебра была на протяжении веков четко привязана к цене золота, и соотношение это мягко колебалось между 15:1 и 16:1. Это практически были две разные версии одного и того же. Это позволяло использовать серебро в качестве денег «мелкого номинала», а золото – в качестве денег «крупного номинала».
Это соотношение, 15 к одному, берет свое начало еще во время Древней Греции и ранее.
В середине 1870-х годов произошло нечто беспрецедентное: рыночная стоимость серебра значительно снизилась относительно золота. Вследствие этого серебро было «изъято из обращения» по некоему единодушному согласию человечества. Правительствам пришлось последовать этому решению, но они не были инициаторами этой перемены. Некоторые правительства (в частности, Китая и Индии) сохранили систему на базе серебра.
Сегодня серебро больше не используется как версия золота мелкого достоинства (или золото – как версия серебра крупного достоинства). Биметаллическая монетная система сегодня не работает. Вот почему в 1870-е годы мировые правительства перешли на «монометаллическую» систему на базе золота.
Сегодня же нам, скорее, нужна валютная система, имеющая полный набор номиналов, от самых крупных до самых мелких. В реальности это достижимо только с бумажными банкнотами и разменными монетами, что и появилось после 1870-х годов. Если бы золотой паритет составлял $20,67 за унцию, как это было в те дни, можно было отдать банкноты и монеты на $20 эмитенту валюты, и получить взамен монету весом в 0,97 тройской унции (двойной 20-долларовый Орел), или отнести эмитенту валюты золотой слиток (или монеты) и получить банкноты и мелкие монеты на $20, которые можно было использовать для ежедневных покупок в качестве денег мелкого номинала.
Больше не было необходимости использовать серебро как деньги мелкого номинала. Серебряные монеты остались в обращении, но как разменные монеты, и стоимость металла, из которого они были изготовлены, была меньше номинала самих монет.
Такие разменные монеты можно использовать и сегодня вместо бумажных банкнот. Главная проблема, похоже, состоит в том, что их проще подделать, чем банкноты, поэтому они применимы только в очень мелком номинале.
Помимо банкнот вы можете получить полный ряд банковских услуг, включая вклады до востребования и платежные системы. Сегодня сюда относились бы дебетовые карты, персональные чеки, переводы в Палате автоматизированных расчетов (ACH), онлайн-платежи, кредитные карты, Paypal, денежные переводы и все остальное.
Можно даже иметь ряд механизмов шифрования, подобно используемым в биткойнах. На самом деле, можно иметь и «крипто-валюту», такую, как биткойн, курс которой привязан к золоту, и вообще обходиться без банкнот и монет. Я бы это не рекомендовал, хотя это возможно. (У GoldMoney какое-то время были подобные сервисы без физических банкнот и монет).
К несчастью, просто выпуск золотых монет, таких как «золотой динар», выпущенный малазийским штатом Келантан, - это не более, чем предрассудок или, вероятно, политическая демонстрация. Новая монетарная система определенно может включать золотые монеты, как это было в США до 1933 года, но одного этого было бы недостаточно. Этого было недостаточно и в 1890-е годы.
В 1890 году американская валютная система в целом включала банкноты и монеты на сумму $1,429 млн. Еще $946 млн приходилось на бумажные банкноты – подлежащие обмену на физическое золото.
Валютная система Соединенных Штатов образца 1800-х годов сегодня работала бы не очень хорошо. Но, вероятно, валютная система образца 1900-х годов отлично подошла бы.
Несмотря на многообещающие шаги на уровне штатов, такие как недавнее решение Техаса отменить налоги и стимулировать использование золота и серебра в качестве денег, Федеральное правительство США, скорее всего, будет и далее противостоять любой жизнеспособной альтернативе доминирующему необеспеченному металлом доллару.
Но другие правительства уже стремятся заменить Король-доллар чем-нибудь получше. Надеюсь, китайское правительство с этим справится. У них есть такая прекрасная возможность.