Предварительное предупреждение: финансовый апокалипсис

Этот пост - мои ответы на два читательских письма. Первый - для Victory, написанный через день после появления моей статьи «Золото как валюта FOREX«. А второй был написан в пятницу для читателя Burning fiat.

Привет, Victory,

«...как я понимаю, окончание поддержки доллара ясно отображается в валютном курсе? Разве здесь не должно начаться настоящее шоу, нетрудно догадаться о дальнейшем. США извечный нетто-экспортёр долларов, и уже давно гиперинфлировал...»

Определённо сейчас существует избыток долларов. В сентябре Фед объявил о новых операциях обратной покупки. Конечно, много спорят о том, что это реально означает, но по-моему, очевидно, что они собираются ликвидировать избыток долларов и поднять краткосрочные ставки для финансовых рынков и гособлигаций. Фед даже сказал об этом. Они сказали, что эти операции повысят однодневные ставки на финансовых рынках, так что кредиторы смогут реально получать доходность.

Когда существует избыток долларов, банкам (которые создают доллары) и денежным рынкам (которые торгуют за существующие доллары) затруднительно делать деньги на процентах вследствие высокой конкуренции за ограниченный круг заёмщиков. Слишком большое количество долларов снижает процентные ставки до нуля, и даже ниже нуля в некоторых случаях. Таким образом, Фед на самом деле борется за реальных органических заёмщиков для собственных долговых обязательств. Фед заплатит вам, чтобы вы «одолжили обратно» свои избыточные доллары Феду. Но Фед «берёт взаймы» не что иное, как свои собственные долговые обязательства. Таким образом, Фед создаёт искусственный спрос на свой собственный продукт, чтобы повысить однодневные и краткосрочные процентные ставки.

Вы ожидаете, что падение индекса доллара (USDX) укажет на скорый конец, но я всегда ожидал резкого роста доллара, и думаю, не только я. Ранее я писал, что мы, возможно, увидим даже пик USDX (резкий пик, а не медленный рост) где-нибудь до 150.

Сейчас происходит перевод денег в краткосрочные активы, вплоть до однодневных. Чтобы выйти из этого, деньги должны вновь пройти через доллары. На мой взгляд, момент X вообще связан не с денежной плоскостью, а с пересечением денежной плоскости с физической - то есть с ценами. Это цены на реальные физические вещи, на физическое золото и товары первой необходимости, прежде всего импортные. Вот где я ожидаю увидеть перелом. Одно из двух: или LBMA [Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов], или реальный скачок цен на товары повседневного спроса. Чтобы ни произошло сначала, я думаю,  очень скоро последует второе.

Практически это означает, что либо сначала физическое золото исчезает из виду, либо происходит внезапная девальвация доллара относительно физической плоскости - товаров, особенно товаров первой необходимости, и особенно тех, которые правительству США необходимо импортировать. Когда это случится, правительство США будет печатать столько, сколько нужно, чтобы поддерживать приток импорта необходимых товаров под эгидой национальной обороны. За этим последует настоящая гиперинфляция. 

Когда начнутся потрясения на высшем уровне в LBMA, все эти деньги, вложенные в краткосрочные активы, будут панически изыматься и предлагаться в обмен на доллары, необходимые, чтобы вложить их во что-то другое. Это быстро взвинтит индекс доллара (USDX). Это может случиться даже раньше, чем вы узнаете, что происходит, потому что большие деньги обычно начинают паниковать до того, как малые деньги вообще узнают, что есть причина для паники. Помните эту историю из поста «Недвусмысленные ценности 2»?

«Сравни этих финансовых воротил с обычным парнем, который едет в автобусе. Не успел на автобус, ну и что? Это неудобно, но придёт другой автобус. Требуется долгое время, чтобы осознать, что другой автобус не придёт. Наконец, собравшаяся на автобусной остановке толпа начинает думать, «если автобус придёт, все эти люди в него не поместятся». При таких настроениях самый верный путь вызвать бунт - отправить один автобус, или недостаточное количество автобусов. Вы должны бороться за место в начале очереди. Это настроения банковской паники.

И здесь есть основная разница между обычным парнем и большими деньгами. Большие деньги не привыкли, чтобы их заставляли ждать. Большие деньги владеют «автобусной компанией». Они узнают, что автобус не придёт, раньше, чем тот парнишка. Они паникуют раньше. Примерно ко времени краха банка Лиман происходила электронная банковская паника. Это одна из причин, почему правительства по всему миру начали давать гарантии по новым вкладам. Но вне банков не слышно было никаких предупреждений для обычного парня о том, что готовят Титаны.

Сейчас золото стоит $1,712 за унцию. Если вы имеете  $200,000 в двусмысленных заявках, плавающих на просторах системы, то ваш счёт в данный момент стоит 116 золотых монет весом в одну унцию недвусмысленных ценностей. Но вот в чём дело. Соперничать с большими деньгами за аварийную кнопку вам не по силам. В данный момент на рынке достаточно золотых монет для того, чтобы получить 116 штук без влияния на их цену. Но если вы подождёте первых сигналов паники, вам нигде не удастся найти 116 штук. Если найдёте 6 или 7, считайте, что вам повезло. Есть только один путь победить Титанов в золоте - опередить их».

Примените эти доводы к сигналам, которые вы видите. Даже если вы не откладываете покупку золотых монет на последнюю минуту, вы по-прежнему ищете признаков неизбежного системного перехода. То есть, вы хотите увидеть признаки паники больших денег, а не признаки того, что, по-вашему, вгонит их в панику. Все шансы за то, что большие деньги будут видеть знаки раньше вас, и начнут бегство раньше, чем вы узнаете о них. Следовательно, те признаки, которые, по-вашему, должны вогнать большие деньги в панику, но этого не происходит - это, наверное, неправильные признаки. Понимаете?

Когда читаешь комментарии, часто складывается впечатление, что Священный Грааль Freegold способен предсказать непосредственную причину, получить некое заблаговременное предупреждение, и первым сделать своевременный призыв к свободному золоту, хотя бы с опережением на несколько дней. Но если вы следите за моими рассуждениями, то скорее всего, пытаться получить предупреждение заранее - пустая трата времени. Предупреждение заключается в логике, и в архивах A/FOA. А Священный Грааль сейчас просто покупает физическое золото, раньше, чем всё случится. Такие действия сами по себе кого угодно заставят выглядеть пророком.

Некоторые считают рост краткосрочных ставок признаком системного напряжения, другие ждут, что ставки упадут до нуля или ниже. Кто-то ожидает падения индекса DX, а кто-то резкого роста. Всё это находится в денежной плоскости, а шины касаются дороги не в этой точке. Как я сказал, Фед сейчас пытается поднять краткосрочные ставки, так почему бы растущим ставкам указывать на напряжение? По-моему, они указывают на то, что Фед способен контролировать денежную плоскость, что он и делает. Но он не способен контролировать пересечение денежной плоскости с физической плоскостью.

«Мой вопрос в том, что пока мы не увидим быстрого падения доллара на валютном рынке, мы не узнаем, что официальная поддержка от кого-то помимо правительства США по-прежнему действует; значит, система свободного золота не появится, пока не исчезнет эта поддержка, которую мы увидим непосредственно на валютном рынке как девальвацию доллара?»

Мы увидим внезапное падение доллара США относительно других валют на валютном рынке, а, возможно и резкий рост. Но я думаю, что мы увидим внезапную, неожиданную и необычную волатильность. Можно следить за этим, если вы из тех, кому нравится смотреть на кастрюлю и ждать, когда вода закипит. Необычная и сильная волатильность может возникнуть, когда денежная плоскость отрывается от физической плоскости. И не забывайте, что фазе перехода может предшествовать ложный прорыв, внезапное сильное движение в неожиданном направлении.

Ну а у меня уже есть заблаговременное предупреждение - в логике, и архивах A/FOA. Я стараюсь не смотреть на кастрюлю, а объяснять логику другим, потому что я думаю, что это лучше, чем пытаться предсказать, как будут вести себя рынки денежной плоскости в момент отрыва физической плоскости.

С Уважением,

FOFOA

Привет FOFOA,

Надеюсь, у вас всё хорошо!

Что вы думаете о недавних странных новостях о золотых запасах?

Может ли это быть признаком бурления в машинном отделении? Или я бесполезно трачу время, глядя на кастрюлю?

/BF

Привет BF,

Конечно, я думаю, что это интересно, но краткосрочные вариации, которые мы наблюдаем, не изменяют моё мнение о том, что происходит за сценой. Я думаю, постоянный отток в этом году является признаком бурлений даже более глубоких, чем машинное отделение, но трудно поверить, что эти аномалии отражают то же самое явление, что вызвало отток. Более вероятно, что есть какое-то объяснение этим аномалиям, которого мы просто не знаем, даже не рассматриваем.

Бесспорно то, что запасы золота уменьшились на 36%, на 487 т за 10 с половиной месяцев. Право собственности на это золото было кому-то передано. Вопрос только в том, было ли оно передано в резервы Большого Брата (мнение большинства), или в частные руки (моё мнение, и очевидно, верное -))). Это больше 46 т в месяц. 

Большой Брат, имеет, вероятно, вдвое больший поток из добычи и вторичной переработки (всего лишь догадки), так что представим, что они имеют 100 т ежемесячных поступлений. Отток, очевидно, больше, чем приток, но все участники  LBMA испытывают давление. Так что бурление в машинном отделении распространяется вширь и не проявляется в отчётах об опустошении резервуара. Индексный фонд GLD – это «последняя инстанция», когда у них дефицит поступлений золота, но оно не уходит к конкретному покупателю, судя по всему. Скорее это просто пополнение подземного потока.

Я ожидаю, что основная причина опустошения не будет передавать краткосрочные вибрации в ежедневные сообщения об истощении запасов, а будет отображаться в долговременной тенденции. Поэтому, думаю, есть более прозаичное объяснение для аномалий в новостях, просто что-то, о чём мы не знаем и даже не думаем. Вот почему я применяю к подобной ситуации бритву Оккама.

Я ожидаю, что краткосрочные махинации системы  будут появляться как обычно вплоть до того момента, когда поршни заклинит, и вся машина со скрипом остановится. По-видимому, всё произойдёт именно так. Думаю, это может случиться в любой момент, без явных тревожных сигналов. Задним числом мы поймём, что сбылись слова того, кто говорил, что всего миг отделяет нас от этого. Но наблюдающему за процессом нагревания воды к кастрюле этот миг кажется вечностью.

Так что это действительно интересно, но бритва Оккама говорит мне, что скорее всего мы видим влияние обычных причин, о которых не знаем, и «суеверно» пытаемся приписать наблюдаемые эффекты более важной причине, проявляющейся в долгосрочной тенденции. Это нормально, это свойственно людям, но какова цена? За это платят тем, что мгновение кажется вечностью, и некоторые люди не могут побороть это ощущение, и в конце концов сдаются.

Вы заметили, как много людей, читающих мой блог не более года, в конце концов начинают делать эмоциональные предположения, что основанная на золоте система появится через 5, 10 или 20 лет? Я в этом деле уже больше пяти лет, и у меня всё те же представления, что и в 2008 году - что это может произойти в любой момент, и с каждым мигом мы всё ближе к этому. На самом деле я думаю, это должно быть уже почти прямо сейчас! И я думаю, что могу сохранять свою точку зрения потому, что никогда не следил за кастрюлей. Я всегда уделял больше внимания логике FOA и долгосрочным тенденциям, чем краткосрочным вибрациям.

Долгосрочная тенденция выражается в том, что бычий товарный рынок и медвежий долларовый рынок закончились более года назад, несмотря на продолжение *политики* инфляции доллара. Вскоре после этого начался отток золота. И вскоре после этого поддержка «международных долларовых расчётов с хранением в ЦБ» пошла на убыль. Это очень близко к тому, что говорил FOA в одном из своих последних постов: «Игра состоит в том, чтобы предоставить экономике США страдать от собственной раздутой экспансии, путём постепенного ухода от поддержки международных расчётов в долларах и накопления их центробанками. Этого более чем достаточно для окончания срока действия доллара, поскольку возможности использования заимствований уже почти исчерпаны. Они (Фед) знали, что имеют в своём распоряжении только одну меру, супер-печатание».

Но всё равно, продолжайте работать с вашим замечательным приложением по автоматическому слежению за кастрюлей. Люблю краткосрочные шоу, хотя и не фанат ;)

С Уважением,

FOFOA

источник