Доходность греческих гособлигаций превысила 100% годовых

Управляющие Панос Симос из NBG Asset Management, а также Арис Папагеоргакопулос и Джон Гикас из Eurobank Asset Management смогли за последние 12 месяцев получить доходность более 100%. Информацию об удаче финансистов, заработавших на одном из самых нестабильных европейских рынков, опубликовал портал Morningstar, собирающий информацию о паевых фондах по всему миру.

Как сообщает газета «Ведомости», ситуация на греческом рынке за прошлый год изменилась до неузнаваемости. В 2010-2012 годах страна дважды получала международную помощь, многие считали выход Греции из еврозоны неминуемым. В марте 2012 года страна реструктурировала долг, и с достигнутого в июне дна цены некоторых бондов выросли в четыре раза, а фондовый индекс Афинской биржи — на 150%.

«В какой-то момент греческие облигации были самым ненавистным активом в мире, и мы подумали, что на дне рынка терять особо нечего», – рассказал Арис Папагеоргакопулос.

Активы фондов Симоса, Папагеоргакопулоса и Гикаса минимум на 50% состоят из гособлигаций Греции, что во время кризиса являлось главной проблемой. «Порой мы сомневались, останется ли в наших фондах хоть что-нибудь», — вспоминает Папагеоргакопулос.

Тем не менее, в апреле 2012 года, за месяц до выборов в Греции, Папагеоргакопулос и Гикас сократили вложения в гособлигации и купили сильно подешевевшие бонды местных банков, правильно рассчитав, что они всё-таки будут погашены.

После повторных выборов в июне греческие финансисты вложили все средства (€13 млн) в гособлигации. Все трое управляющих скупали бонды в среднем по 12% от номинала, а сейчас их средняя стоимость составляет примерно 53%. За короткое время капитал греков вырос до €30 млн.

Аналогичную ставку на то, что Греция улучшит сложившуюся экономическую ситуацию, сделал летом прошлого года и один из самых известных управляющих хедж-фондами — американский миллиардер Дэн Лоэб. Он скупил государственные бонды на $1 млрд примерно по 17% от номинала, а в декабре Греция выкупила у инвесторов облигаций приблизительно на €11 млрд по 34% от номинала. Таким образом, Лоэб заработал $500 млн.