Размер брутто коротких позиций на золото поставил исторический рекорд

Совокупный размер коротких позиций спекулянтов золотыми фьючерсами и опционами на бирже COMEX уже третью неделю держится на рекордном уровне. Он подскочил с 4,3 млн унций (134.375 т) в конце сентября до невероятных 13,9 млн унций (434.375 т) сегодня. В то же самое время золотые индексные фонды испытали только один день роста объема металла за последние 34 дня. Похоже, что все инвесторы оказались на одной стороне лодки, хотя цена продолжает сопротивляться предполагаемой структурной слабости.   

Брутто короткие позиции на COMEX...

Нажмите на картинку для увеличения.

Золото в индексных фондах...

Нажмите на картинку для увеличения.

Ежедневный приток/отток средств – зеленым и красным, объем золота в основных фондах в млн унций – голубым.

Графики: Bloomberg

Банк Societe General: Дефицит металла увеличивает наценки, клиентам говорят ждать поставки

Если многие профессиональные инвесторы и захотели выйти из рынка, физический рынок ответил на недавнее падение цены прямо противоположным образом. Оно разожгло настоящую золотую лихорадку в Азии, вызвав дефицит золотых слитков и монет в Гонконге, Сингапуре и Токио, и помогло металлу отвоевать часть потерянных позиций. Неожиданный скачок спроса застал многих трейдеров врасплох и загнал вверх наценки на желтый металл.

Американский монетный двор был вынужден приостановить продажи некоторых монет из-за резкого роста спроса. Монетный двор продал приблизительно 210,000 унций золотых монет Американский орел в апреле, - почти в три с половиной раза больше, чем 62,000 унций проданные в марте. Пертский монетный двор в Австралии также работал круглосуточно, чтобы идти в ногу с интенсивностью заказов не виданной с периода глобального финансового кризиса 2008 года.

Наценки на золотые слитки поднялись до самого высокого уровня с конца 2008 года в Сингапуре и достигли 18-месячного пика в Гонконге после того как массовые покупки физического металла привели к дефициту предложения. Наценки в Гонконге достигли $4 за унцию, а из Стамбула и Дубаи поступила информация о дефиците инвестиционных слитков, когда оптовики были вынуждены платить наценки в $6 - $9 за унцию за килограммовые слитки.

Розничные продажи золота в Китае утроились 15-16 апреля после резкого падения цены на золото, сообщает Китайская золотая ассоциация. Средние объемы торгов на Шанхайской золотой бирже (SGE) с начала 2013 года по 10 апреля составили 12,9 т металла. За период средняя наценка на унцию золота в Шанхае превосходила лондонские показатели на $13, что само по себе оказалось значительным ростом по сравнению со средним показателем 2012 года (менее $7). С 11 по 26 апреля средний объем торгов вырос до 32,6 т, а средняя премия достигла $20.4 по сравнению с лондонским фиксингом.

Инвестиционный спрос в Индии подстегнуло приближение праздника Акшья Тритья, но он был также значительным, а наценки на короткое время достигли $30, но упали до $8 в последние дни.Объем импорта золота в апреле превысил 100 т и скорее всего покажет такие же результаты в мае в преддверии новых ограничений на импорт желтого металла, планируемых Резервным банком Индии.

Хотя наценки на инвестиционные слитки и монеты упали с крайних показателей, они остаются высокими на нескольких рынках, а спрос резко растет с каждым новым падением цен. Дворы и аффинажеры продолжают задерживать поставки – задержки достигают одного месяца. На данный момент наблюдается растущий разрыв между бумажным и физическим золотом.