Рынок акций может открыться обвалом из-за "фискального обрыва" в США

Российский фондовый рынок может открыться существенным падением индексов после новогодних праздников, если администрация президента США Барака Обамы и Конгресс США не найдут компромисса в решении проблемы "фискального обрыва", свидетельствуют мнения экономистов, опрошенных в понедельник агентством "Прайм".

Европейские фондовые индексы снизились, а золото увеличилось в цене на торгах в понедельник после того, как участники переговоров по бюджету в США констатировали наличие серьезных разногласий, что ставит страну под угрозу начала автоматического секвестра бюджета с начала 2013 года.

Первого января истекает срок действия налоговых каникул, введенных при президенте Джордже Буше младшем в 2001 году для стимулирования экономического роста. В результате налоговые поступления в бюджет США должны увеличиться на 500 миллиардов долларов, что позволит администрации Обамы снизить дефицит.

Однако экономисты предупреждают, что резкое увеличение налогов приведет к снижению покупательной способности населения и в конечном итоге может ввергнуть экономику США в рецессию. Для каждого американского домохозяйства налоговые платежи увеличатся в среднем на 3,5 тысячи долларов в год.

Рецессия в США приведет к замедлению темпов экономического роста в большинстве стран мира и к снижению спроса и цен на энергоносители, что станет ударом для стагнирующей российской экономики, которая до конца не оправилась от последствий кризиса 2008 года.

"Если не договорятся, и вступит в силу секвестр бюджета, то, согласно консенсус-прогнозу, американские рынки могут упасть на 3-5%. Секвестр ударит по потребительскому спросу в США, и в течение одного-двух кварталов можно ожидать серьезного замедления в американской экономике", — сказал главный экономист ФК "Открытие" Владимир Тихомиров.

"Для России это означает, что рынки упадут, причем гораздо существеннее, чем американские — по крайней мере, в два раза, то есть на 5-10%", — добавил Тихомиров.

Помимо подоходного налога в США должны будут повыситься ставки налогов на прирост капитальной стоимости и дивиденды, которые затрагивают наиболее обеспеченные слои граждан. Кроме этого, согласно предварительно одобренному плану, со 2 января бюджетные расходы США сокращаются на 109 миллиардов долларов.

Обама и его Демократическая партия предлагают продлить срок действия налоговых каникул, но только для налогоплательщиков с доходом выше 200 тысяч долларов на человека или 250 тысяч на семью.

Мнения членов Республиканской партии, которая контролирует палату представителей, разделились. Одни возражают против любого повышения налогов. Другие, включая спикера палаты Джона Бонера, считают, что ставки можно увеличить только для налогоплательщиков с доходом, превышающим 1 миллион долларов.

Обама выступил с компромиссным предложением повысить ставки для налогоплательщиков с доходом, превышающим 400 тысяч долларов, однако республиканцы это предложение отвергли.

Экономисты утверждают, что даже том случае, если компромисс не будет достигнут 31 декабря, многое будет зависеть от того, каким образом будет представлен результат переговоров, и смогут ли стороны обозначить пути решения проблемы в течение ближайших недель.

"Если будет сказано, что это небольшое затягивание и скоро вопрос будет решен, то, мне кажется, рынки будут готовы в это поверить. Если же будет сказано очень неконкретно, что когда-нибудь мы договоримся — может через месяц, может через полгода, тогда, конечно, реакция рынков будет более жесткой. В худшем случае, падение может составить 2-3% по индексу S&P", — сказала главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова.

Даже если стороны не договорятся до 1 января, то в действие вступят меры Минфина США по обеспечению финансирования государственных расходов на несколько будущих недель. Ряд американских ведомств также заявили, что даже в случае начала секвестра 1 января первые его последствия будут ощущаться лишь весной.

"Если в результате переговоров не будет озвучено решение или конкретные шаги по его достижению, я боюсь, мы откроемся в существенном минусе. Каким будет этот минус — зависит от того, что конкретно будет озвучено", — сказал главный экономист "АФК Система" Евгений Надоршин.

Лидер демократов в Сенате Гарри Рид заявил, что переговоры с участием представителей обеих палат Конгресса и администрации Обамы продолжаются, и пообещал предоставить новую информацию в 11.00 по местному времени в понедельник (20.00 мск).

Даже если компромисс по бюджету будет достигнут, то уже в течение ближайших недель американские власти ожидают новые дебаты по уровню государственного долга.

"Трудно загадывать, каким образом пойдет этот политический процесс, но я больше склоняюсь к тому, что наиболее вероятным является принятие ретроспективного решения в январе", — заявил главный экономист "ВТБ Капитал" Максим Орешкин.

Орешкин добавил, что при негативном сценарии американский рынок может просесть на 5-7%: "Эта волна после новогодних каникул распространится и на российский рынок, который может открыться с существенным негативом, хотя наш индексы и сейчас находятся достаточно низко, и падать с этого уровня уже непросто".