Еженедельный обзор мировых масс-медиа за 10–16 сентября 2012 года

Не успела Федеральная резервная система США рассказать о своих планах по проведению третьего по счету «количественного смягчения» (Quantitative Easing, QE3), как цены на драгоценные металлы взмыли вверх, а по газетам поползли слухи, что на рынке могут вновь появиться «мыльные пузыри». Кроме того, ряд экспертов считает, что «количественное смягчение», которое так долго и с таким нетерпением ждали рынки, всего лишь обогатит богатых. На самом-то деле восстановлению американской экономики поможет производство айфонов. Так считают аналитики J.P. Morgan: в 2011 году айфоны внесли существенный вклад в ВВП США, а в 2012 году масштабы этого вклада станут еще большими.

Качество или количество?

Вот и настало долгожданное время смягчать: в ходе заседания Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (ФРС) США наконец-то было объявлено о скором запуске третьей по счету программы «количественного смягчения». Об этом пишет The Street. Цены на драгоценные металлы в пятницу ответили на эту долгожданную новость сильным ростом. На рынке между тем активизировались слухи, что есть вероятность появления «мыльных пузырей». ФРС намерена приобретать ценные бумаги на сумму $40 млрд. в месяц, а также не повышать ключевые процентные ставки, которые сейчас находятся возле нуля, по крайней мере до 2015 года.

CNBC вспоминает опубликованный в августе 2012 года отчет Банка Англии. Согласно документу, политика «количественного смягчения», которую проводил Банк Англии и которая была аналогична политике «количественного смягчения» в США, оказалась выигрышной, в основном, для богатых. В частности, она способствовала росту цен на акции и облигации на 26% или на $970 млрд. Примерно 40% этого роста ушло в пользу 5% самых богатых людей страны. Многие эксперты считают, что «количественное смягчение» повысило социальную напряженность в Великобритании.

Согласно данным ФРС, 5% самых состоятельных людей США владеют 60% финансовых активов, находящихся в индивидуальном владении. Им принадлежат 82% акций и более 90% облигаций, находящихся в руках физических лиц. Помогая рынку акций восстановиться в 2009 и 2010 годах, ФРС спровоцировала следующую ситуацию: богатые граждане быстро восстановили основную часть своего состояния, поскольку акции возросли в цене вдвое, а вот представители оставшейся небогатой части населения, чье благосостояние зависит от рынка недвижимости и рынка труда, так и остались в рецессии.

Германия согласилась на Европейский стабилизационный механизм

Федеральный конституционный суд Германии решил, что создание Европейского стабилизационного механизма (ESM) не нарушает принципов Основного закона ФРГ, передает Financial Times Deutschland. Ранее, после одобрения создания механизма Бундестагом и Бундесратом (парламентом и представительством федеральных земель), более 37 тыс. граждан оспорили это решение в суде. Однако суд желает получить гарантии того, что максимальным объемом финансовых обязательств Германии в ESM будут 190 млрд. евро. Превышение данной суммы должно быть возможным лишь при согласии представителей Германии в фонде, а также при одобрении Бундестагом. Президент ФРГ Йоахим Гаук подписал законы об одобрении Европейского фискального пакта и Европейского стабилизационного механизма на следующий день после решения суда.

Немецкие государственные сберегательные и кооперативные банки пытаются убедить канцлера Ангелу Меркель заблокировать создание общеевропейской системы страхования вкладов, которая обсуждается лидерами стран как инструмент укрепления банковского надзора, передает Bloomberg Businessweek. В Германии насчитываются сотни небольших сберегательных и кооперативных банков. В четверг, 13 сентября 2012 года, эти организации опубликовали открытое письмо Ангеле Меркель, в котором говорится о том, что общеевропейская система страхования вкладов будет функционировать за их счет, а также снизит уровень защиты их клиентов.

Ранее Европейская Комиссия также предложила сделать Европейский Центральный Банк (ЕЦБ) единым органом надзора для всех 6 тыс. кредитных организаций Еврозоны. Это также вызвало возражения со стороны Германии, которая считает, что ЕЦБ должен контролировать лишь крупнейшие банки, передает Bloomberg. Министр финансов Бельгии Стивен Ванакере согласен с позицией Германии в том, что один орган не может осуществлять надзор за 6 тыс. банков, согласно The Wall Street Journal. По его мнению, план Европейского банковского надзора должен гарантировать продолжение выполнения своих функций национальными центральными банками.

Во Франции и Италии падает ВВП

Согласно Market Watch, Банк Франции ожидает, что в третьем квартале валовый внутренний продукт (ВВП) страны сократится на 0,1%. До этого французская экономика стагнировала на протяжении трех кварталов подряд. Уровень безработицы сейчас составляет 10%. Такого высокого значения этот показатель не принимал уже 13 лет.

Во втором квартале 2012 года ВВП Италии сократился на 0,8% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года, передает Bloomberg Business Week. Ранее Национальный институт статистики публиковал более оптимистичную цифру – прирост оценивался в минус 0,7%. Экономическая активность в апреле-июне 2012 года снизилась на 2,6% по сравнению с апрелем-июнем 2011 года.

По словам итальянского премьер-министра Марио Монти, экономика страны возобновит рост в 2013 году, благодаря снижению процентных ставок, которое уже началось, согласно Reuters. В настоящий момент Италия находится в рецессии уже четвертый раз с 2011 года. Согласно прогнозам экономистов, ВВП за 2012 год сократится на 2,0–2,4% по сравнению с 2011 годом.

Intesa закроет тысячу отделений в Италии

Intesa Sanpaolo, крупнейший итальянский ритейловый банк, намерен объединить или закрыть около тысячи своих отделений в Италии, чтобы сократить издержки, передает Reuters. В бизнес-плане банка на 2011–2013 годы было запланировано закрытие 400–500 отделений. В 2010 году у кредитной организации насчитывалось 5,5 тыс. отделений по стране. В связи с сокращением сети под угрозой находятся около тысячи рабочих мест. Увольнение ожидает 2 тыс. сотрудников, однако половина из них будет трудоустроена в других отделениях. В ноябре 2011 года Intesa заявил о сокращении штата на 5 тыс. человек к 2013 году. Профсоюзы узнали о сужении филиальной сети в мае 2012 года.

А глава другого крупного итальянского банка – Banca Monte dei Paschi di Siena – заявил, что акционеры рискуют потерять контроль над этой организацией в пользу государства или стороннего покупателя, сообщил The Wall Street Journal. Так, государство потратило на «спасение» этого банка 3,4 млрд. евро. В настоящий момент рыночная стоимость данной кредитной организации находится ниже этой суммы. Monte dei Paschi считается старейшим банком мира – он был основан в 1472 году.

В Бразилии закрыли два банка средних размеров

Reuters передает, что бразильский Центральный банк дал распоряжение закрыть Banco Cruzeiro do Sul, поскольку никто не захотел его приобрести. Cruzeiro do Sul вел переговоры с кредиторами, инвесторами и конкурирующими банками в течение трех месяцев. Целью этих переговоров было снижение объема долгов организации и поиск покупателя. Также был закрыт еще один небольшой бразильский банк – Banco Prosper.

Этот эпизод заставил мировую общественность усомниться в эффективности государственного надзора над небольшими и средними банками. Впрочем, эксперты считают, что вряд ли это дестабилизирует бразильскую банковскую систему. На Cruzeiro приходится всего 0,24% банковских активов страны и 0,33% депозитов.

По мнению аналитиков, эти два банкротства говорят о том, что бразильская модель экономического роста, основанная на кредитовании, которая годами позиционировалась официальными лицами как безрисковая, подает сигналы стагнации. Активы банков средних размеров с 2006 года увеличились в три раза за счет снижения их финансовой состоятельности. Экономисты считают, что государству следует предпринять действия по борьбе с неэффективностью структуры фондирования – необходимо снизить частоту возникновения дисбалансов денежных потоков. Небольшим кредитным организациям нужно сосредоточиться на нишевых продуктах, а не на кредитовании физических лиц.

Сушиномика рассказала о реальной инфляции

В среднем в 2011 году цены на суши в Нью-Йорке выросли на 10%, в результате чего этот город обогнал Лос-Анджелес и стал самым дорогим в США по методологии индекса стоимость жизни сушиномики, передает Bloomberg. Для того чтобы посчитать индекс, информационным агентством Bloomberg были собраны цены на острые роллы с тунцом и роллы «Калифорния» в ресторанах 25 крупнейших городов США. Метод сушиномики похож на индекс Биг Мака, с помощью которого издание The Economist сравнивает уровень жизни в разных странах.

Самые дорогие суши были найдены в Нью-Йорке, Лос-Анджелесе, Сан-Франциско и Далласе, а самые дешевые – в Сан Хосе, Портленде, Колумбусе и Новом Орлеане. Лишь в городах Орландо, Флорида и Миннеаполис стоимость суши за год сократилась. В целом в США стоимость жизни за последний год возросла на 5,5%, в то время как индекс потребительских цен, рассчитываемый статистическим управлением Министерства труда США, показал прирост лишь на 1,9%.

iPhone против кризиса

Информационное агентство Reuters сообщило, что, по мнению Майкла Фероли, главного экономиста банка J.P. Morgan, выпуск нового iPhone 5 увеличит ВВП США на 0,33–0,5% в 2012 году. Новый смартфон должен поступить в продажу в конце сентября. По оценкам аналитиков J.P. Morgan, в четвертом квартале 2012 года Apple удастся продать 8 млн. iPhone 5 по $600 за штуку.

Кстати, предыдущая версия iPhone 4S вышла в октябре 2011 года, и за первые 4 дня было продано 4 млн. смартфонов. Фероли считает, что в 2011 году вклад этих телефонов в ВВП США составил 0,2%. В 2011 году ВВП США вырос на 1,8%. Ожидается, что в 2012 году прирост ВВП будет равен 2,0%.