Финансовому сектору КНР грозят хронические болезни

Проблемы, связанные с проблемными кредитами, могут оказаться глубже, чем можно предположить, глядя на официальную статистику Народного банка Китая. Избыток производственных мощностей во многих отраслях может привести к хроническим проблемам в банковском секторе.

Аналитики Societe Generale полагают, что финансовый сектор Китая вступает в крайне сложный период. По данным национальной комиссии по банковскому регулирования, к концу II квартала объем просроченных кредитов вырос на 4,2% кв/кв до 456,4 млрд юаней, или 0,9% от всего портфеля. Однако объем займов, которые комиссия считает потенциально проблемными, достиг 1,5 трлн юаней против 1,3 трлн юаней, зарезервированных под возможные потери.

Снижение темпов экономического роста само по себе не является серьезной проблемой. В большинстве случаев руководство компаний брало на себя слишком большие риски: занималось спекуляциями на сырьевых рынках или в секторе недвижимости, слишком активно инвестировало в расширение производства или много занимало в теневом секторе.

Дата	Компания	Сектор	Ситуация	Общий объем обязательств (млрд юаней)	из них кредиты банкам (млн юаней)
1 июня	Jingang	судостроительный	банкротство	н.д.	300
7 июня	Jade Cargo	авиаперевозки	банкротство	4,4	3450
17 июня	Hongchang	текстильный	банкротство	н.д.	100
20 июля	Dalian Oriental	судостроительный	банкротство	н.д.	125
22 июля	Zhongjiang Group	недвижимость	банкротство	8,0	5000
17 августа	Hulang	судостроительный	банкротство	2,2	500
17 августа	Suntech	солнечные панели	перекредитование	22,6	1074
21 августа	Dongfang	судостроительный	банкротство	1,1	900
24 августа	LDK Solar	солнечные панели	перекредитование	38	3000
26 августа	Pujiang Honggye	целлюлозный	банкротство	н.д.	82

Источник: Societe Generale

Больше всего избыточных мощностей появилось в сталелитейном и строительном секторах, а также в сфере фотовольтаической энергетики. По мере снижения спроса эти компании испытают сложности с погашением взятых кредитов. Объем кредитования последние два года рос на 20-29% в год.

Обычно быстрое увеличение кредитного портфеля сопровождается снижением требований к заемщикам, что повышает риск развития банковского кризиса в будущем.

Аналитики Societe Generale полагают, что решение этих проблем растянется на несколько лет: правительство будет активно вмешиваться в работу финансового сектора, предоставляя льготные кредиты. Китай может повторить ошибку Японии, где финансовый кризис начался в 1990 г. Токио пытался поддержать банковский сектор и перегруженные кредитами предприятия: гарантировал платежи по кредитам и предоставлял дополнительные возможности для перекредитования. В результате доля проблемных активов продолжала неуклонно расти и достигла пика только к 2002 г.