Еженедельный обзор мировых масс-медиа за 14–20 мая 2012 года

В центре внимания иностранных медиа: массовое снижение рейтингов, «набег» на греческие банки, замедление Уолл-Стрит во втором квартале, мексиканский рост кредитов.

// Кира Аккерман, Bankir.Ru

На минувшей неделе основное внимание мировых масс-медиа занимал европейский долговой кризис и связанные с ним события. Рейтинговые агентства Moody’s и Fitch понизили рейтинги многих итальянских, испанских и греческих банков, что спровоцировало новую волну беспокойства относительно финансовой стабильности в Европе. Помимо этого, в Греции наблюдалось массовое снятие денег со счетов. Это породило предположения, что греческая финансовая система может рухнуть задолго до повторных выборов в июне. А выход Греции из Еврозоны может, в свою очередь, стать причиной затяжной рецессии в Европе.

Массовое снижение рейтингов

14 мая международное рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитные рейтинги 26 итальянских банков, сославшись на растущие дефолты по кредитам, а также на потенциальные проблемы с фондированием, передает The Wall Street Journal. В том числе был снижен рейтинг двух крупнейших банков в стране: UniCredit и Intesa Sanpaolo. Ничего неожиданного в этом не было, однако после понижения могут возрасти издержки на привлечение средств на рынках капитала. Кроме того, теперь рейтинги итальянских банков являются самыми низкими среди развитых европейских экономик.

Reuters пишет, что итальянские кредитные организации требуют игнорировать рейтинги, называя их дестабилизирующими. Согласно неназванным источникам, некоторые европейские банки пытаются изменить механизм раскрытия рейтингов агентств Standard&Poor's, Moody's и Fitch инвесторам и ищут возможности сокращения влияния глобальных рейтинговых агентств. Крупные институциональные инвесторы учитывают рейтинги при принятии инвестиционных решений.

18 мая Moody’s также понизило рейтинг 16 испанских банков, включая крупнейшие кредитные организации страны Banco Santander и Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, сообщает Bloomberg. Агентство объяснило свое решение рецессией и растущими убытками банков по кредитам. В первом квартале 2012 года в испанской экономике вновь началась рецессия, и Moody’s не ожидает, что до конца года условия могут улучшиться.

В апреле Moody’s сообщило о своем намерении пересмотреть рейтинги в сторону понижения во многих странах мира. Сейчас на очереди несколько стран, включая Австрию, Великобританию и Германию. Рейтинги американских инвестиционных банков могут измениться в июне. Кстати, рейтинги 11 крупных испанских банков уже были понижены другим международным агентством, Standard&Poors (S&P), еще 30 апреля.

На этом на минувшей неделе понижения рейтингов в Европе не закончились. 17 мая Fitch понизило суверенный рейтинг Греции до уровня «ССС», а 18 мая – рейтинги пяти греческих банков до той же отметки «ССС», передает Reuters. В данный список кредитных организаций вошли National Bank of Greece, Efg Eurobank Ergasias, Alpha Bank, Piraeus Bank и Agricultural Bank of Greece.

В случае, если новые всеобщие выборы в Греции, назначенные на 17 июня, не позволят сформировать правительство, способное продолжать программу экономии и структурной реформы ЕС и МВФ, возможен выход Греции из Еврозоны. Греческие банки в этом случае могут лишиться международной поддержки. Выход из Еврозоны может спровоцировать многочисленные банкротства в частном секторе, а также дефолты по суверенным облигациям.

Аналитики Fitch считают, что крупнейшим банкам мира, возможно, придется привлечь около $566 млрд. через выпуск обыкновенных акций, чтобы соответствовать новым требованиям Базель III к 2019 году, сообщает Bloomberg Businessweek. Сумма, которая необходима 29 глобальным банкам, которых регуляторы считают «слишком крупными для банкротства», эквивалентна примерно 23% текущего совокупного акционерного капитала этих банков, который составляет $2,5 трлн. Правда, по мнению Fitch, средняя кредитная организация может выполнить эти требования за счет нераспределенной прибыли за три года.

«Набег» на греческие банки

Финансовая система Греции сильно нуждается в деньгах. Физические лица и бизнес забирают средства из банков в массовом порядке, что может привести к выходу этой страны из Еврозоны по причине банковского кризиса еще до того момента, когда у правительства закончатся средства, пишет CNN Money. Только во вторник, 15 мая, из банков было вынесено 800 млн. евро. При этом Европейский центральный банк (ЕЦБ) на минувшей неделе снизил объем средств, который он готов предоставить греческим банкам. Пока все уверены, что снижение будет действовать всего несколько дней. Однако банкам уже пришлось занимать у Греческого национального банка, где ставки намного выше.

Банковские клиенты опасаются того, что их средства не находятся в безопасности, а также что их вклады в евро будут стоить намного меньше, если страна покинет Еврозону и введет национальную валюту – драхму. Скорость снятия денег со счетов, скорее всего, возросла после выборов 6 мая. Что касается депозитов, то их объемы существенно сокращались еще с конца 2009 года. В марте 2012 года объем вкладов в Греции был примерно на 20% ниже, чем в аналогичном периоде 2011 года. Эксперты считают, что обычно набег на банки сложно остановить.

The Daily Star сообщает, что многие греки уже давно перевели свои сбережения в более безопасные страны, такие как Британия, Швейцария, Германия и т.д. Те, кто не сделал этого раньше, обеспокоен за сохранность своих средств сейчас. Причем, не только в Греции. Согласно данным, вкладчики в последнее время также вывели много средств из банков Бельгии, Франции и Италии. А 17 мая недавно национализированная испанская кредитная организация Bankia заявила о том, что ее клиенты сняли более 1 млрд. евро за последнюю неделю.

Объем вкладов в греческих банках с начала 2010 года уменьшился на 72 млрд. евро или приблизительно на 30%, согласно данным Thomson Reuters. Из пяти крупнейших кредитных организаций страны было выведено 37 млрд. евро только в 2011 году, включая 12 млрд., выведенные из EFG Eurobank. Другие крупные организации, такие как National Bank of Greece, Piraeus и Alpha Bank, потеряли примерно по 8–9 млрд. евро каждая. В феврале 2012 года Евангелос Венизелос, который на тот момент занимал пост министра финансов, сообщил, что лишь 16 млрд. евро ушли за рубеж, треть этой суммы осела в Великобритании. Остальные средства были вложены в приобретение недвижимости или золота, ушли на депозиты в другие банки или просто остались на хранении дома.

The Australiuan, со ссылкой на одного из уважаемых европейских банкиров, передает, что греческая банковская система может рухнуть до июньских повторных выборов. Беспокойство относительно новых «набегов» на банки Греции и Испании растет. По оценкам некоторых аналитиков, отказ Греции от евро может обойтись Еврозоне в 1 трлн. евро, что вызовет в Европе многолетнюю рецессию.

Замедление Уолл-стрит во втором квартале

Банки Уолл-стрит во втором квартале ожидает снижение объема торговых и инвестиционно-банковских доходов из-за слабой клиентской активности, пишет Reuters со ссылкой на аналитика JPMorgan Киана Абухоссейна. Особенно сильно пострадают подразделения торговли облигациями, а также валютой и сырьевыми товарами в таких банках, как Goldman Sachs и Morgan Stanley – здесь сокращение достигнет 32% по сравнению с предыдущим кварталом. Группа из восьми банков сообщит о снижении доходов от торговли акциями в размере 14% и доходов от инвестиционно-банковской деятельности в размере 17%.

Абухоссейн не снижал оценки доходов таких банков, как UBS, Credit Suisse, Deutsche Bank, BNP Paribas, Societe Generale и Barclays, потому что его оценки уже и так были ниже средних оценок аналитиков. По его мнению, многим организациям придется провести дальнейшую реструктуризацию, чтобы снизить издержки. Goldman Sachs уже уволил 3 тыс. сотрудников в период с марта 2011 года по март 2012 года.

Второй квартал обычно бывает менее результативным, чем первый. Тем не менее, в этом году снижение будет более ощутимым, чем в среднем, из-за того, что эффект от вливания 1 трлн. евро ЕЦБ постепенно сходит на нет. Уолл-стрит испытывает проблемы с доходами уже более двух лет. Это связано с европейским долговым кризисом, изменениями в регулировании банковской отрасли и замедлением роста развивающихся экономик. Цены на акции компаний Уолл-стрит все это время находились под давлением.

По мнению Кейта Дэвиса, аналитика компании Farr, Miller&Washington, которая управляет $800 млн. и осуществляет инвестиции в банковские активы, такие компании как Morgan Stanley и Goldman Sachs являются для инвесторов «черными ящиками», поскольку никогда невозможно понять, каким рискам они подвержены. В связи с этим, когда ситуация выходит из-под контроля, люди сначала распродают их акции, а уже потом начинают задавать вопросы.

Мексиканский рост кредитов

Мексиканские банки ожидают, что объем кредитования в 2012 году продолжит расти, несмотря на сложную международную финансовую обстановку, вызванную долговым кризисом в Европе. Об этом пишет Fox Business.

Джейм Руиз, президент Мексиканской ассоциации банков, сообщил, что финансовые институты намерены выдать частному сектору, включая физических лиц, кредиты в объеме 2,27 трлн. песо ($164 млрд.) до конца 2012 года. Если этот прогноз будет реализован, прирост составит 14% по сравнению с 2011 годом. Многие эксперты подчеркивают, что в Мексике «здоровые» государственные финансы, и это позволит ей дистанцироваться от европейского долгового кризиса. Так, соотношение долга и ВВП в этой стране составляет 33%, монетарная политика стабильна, а валютные резервы достаточны. Кроме того, средний уровень достаточности капитала в мексиканских банках составляет 15,7%, что намного выше требований Базель III, где необходимы 8%.

Спрос на кредиты в Мексике растет. Ожидается, что 2012 год станет третьим подряд годом экономического роста. В первом квартале 2012 года мексиканская экономика выросла на 4,6% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года. Согласно прогнозу Центрального банка Мексики, в 2012 году прирост ВВП будет равен 4%. В 2011 году этот показатель составил 3,9%, а в 2010 году – 5,5%.