Currency Board в Белоруссии (наглядно)

В прошлых статьях посвященных рассмотрению валютных привязок Центробанков России и Украины мы сравнили Currency Board с трансмиссией (коробкой передач) автомобиля.

В случае если энергия "двигателя" внешних притоков-оттоков валюты полностью передается на "колеса" внутренней экономики, (с каким-то коэффициентом передачи, в виде курса) то на графике это отражается в виде условной "черной линии". Она говорит о полной несамостоятельности денежной политики страны. Чем ближе реальная "кривая Currency Board" к "черной полосе", тем более "несамостоятельна" ее денежная политика. И тем более "несамодостаточна" и "экпорто-ориентирована" производственная база страны.

Если же страна имеет наглость "выжать сцепление" и двигаться независимо от трансграничных потоков валюты, формируя свою внутреннюю производственную структуру не под "внешний спрос", а под свои внутренние потребности и цели, - то реальная кривая сразу же начинает плясать вокруг "идеальной" указывая на некую самостоятельную политику.

Нужно понимать, что навязывание стране политики Currency Board не есть самоцель для "внешнего управляющего". Это всего лишь "один из" инструментов целого комплекса мероприятий по встраиванию страны в международную систему разделения труда. Глобализацию. Все они (в различных проявлениях и формах) направлены на:

А вот теперь, осознав вышесказанное, рассмотрим график "Currency Board" Белорусского Нацбанка.

(Хотелось бы выразить благодарность работникам Нацбанка Белорусии, не только за сам факт ответов на вопросы, но их оперативность и толковость. Так как в связи с различной терминологией ориентироваться в данных НБ РБ затруднительно.)

(Примечание: Данные взяты на начало каждого года.)

Удивительно, но никакой привязки к СВ у Белоруссии не наблюдается. Сравните с аналогичными графиками России или Украины.

Хотя и нельзя сказать, что маленькой стране не имеющей ни гарантированных рынков сбыта, ни разнообразия сырьевых источников позавидуешь в ее бесконечном процессе выживания.

Необходимо также заметить, что просто продлить этот график далее, используя поступающие свежие данные нельзя. Уже для января 2011 года существуют два различных значения денежной базы. Например здесь и здесь (Таблицы 2.5). Денежная база из первого источника равна 22 521,5 млрд. руб. из другого 10 170,4 млрд. руб. Как видите разница очень велика. И дело здесь не в уточненных данных, а в том что НБРБ изменил определение денежной базы.

Денежная база – выпущенные в обращение Национальным банком Республики Беларусь наличные деньги (исключая остатки средств в кассе Национального банка Республики Беларусь), остатки средств на счетах обязательных резервов, депонированных банками в Национальном банке, на корреспондентских счетах и остатки других средств банков на счетах в Национальном банке, вложения банков и предприятий в ценные бумаги Национального банка, а также депозиты предприятий, организаций и физических лиц, обслуживающихся в Национальном банке Республики Беларусь в соответствии с действующим законодательством.

Денежная база - выпущенные в обращение Национальным банком Республики Беларусь наличные деньги (исключая остатки средств в кассе Национального банка Республики Беларусь), остатки средств на счетах обязательных резервов, депонированных банками Республики Беларусь в Национальном банке Республики Беларусь, на корреспондентских счетах банков Республики Беларусь в Национальном банке Республики Беларусь, депозиты ДФО, НФО и физических лиц Республики Беларусь в Национальном банке Республики Беларусь.

Вот что удалось найти и не факт, что в контексте. Постановление правления Национального Банка № 62 от 24 февраля 2011 г.

Ничего страшного, не заморачивайтесь. Полагаю, в нашем поверхностном рассмотрении все эти десятки страниц постановлений и инструкций можно заменить одним примером. Арифметика нехитрая. Открываем бюллетень банковской статистики. Из таблицы 2.5 берем значение денежной базы (старое) -22 521,5. (везде млрд. бел. руб.)

Затем лезем в таблицу 2.2 и смотрим графу "избыточные резервы", - 14 065,1 и вычитаем их из старого значения денежной базы. Но при этом оставляем входящую в избыточные резервы "денежную наличность банков", - 1 714,0 и получаем ответ в точности согласовывающийся с табл.2.5 из последующего бюллетеня, - 10 170,4.

(Соотношение СВ при данных значениях будет ~ 0,67)

Эта разница не была бы столь велика, если бы за 2010-й год не разрослись "необязательные резервы" коммерческих банков в Нацбанке. Они выросли за год в десять раз, от 1 474,3 до 14 065,1 млрд. руб. Т.е. около половины всей денежной базы страны. (Вы можете сличить значения денежной базы в таблицах 2.5 указанных бюллетеней. Бардак "разницы" ничтожен в начале 2010 года, но разрастается до полнейшего безобразия к его концу.)

А вот на этом графике можно увидеть, как отражается свобода национальной денежной единицы (без кавычек) на скачках ВВП. (2000 год взят за 100%)

Обратите внимание. Среди рассмотренной троицы, (Украина, Россия, Беларусь) В Беларуси, во время острой фазы кризиса 2008 года не было падения ВВП, а только небольшое замедление роста. В России была ощутимая просадка. А самый большой провал был в свободной Украине, которая так и не сорвалась с крючка Currency Board. (Увы. "Свобода" быть валютными ларьками. Ничего не попишешь.)

(!) Только не относитесь к этому графику как к какому-то "однозначному доказательству". Ибо в других условиях он мог бы показывать совершенно противоположные вещи. Факторов влияющих на виртуальный показатель ВВП много. Здесь же он лишь косвенно свидетельствует о том, что диверсифицированная экономика в общем случае стабильнее, чем "однобоко развитая".

В общем же случае стабильными должны быть как раз более крупные экономики, при прочих равных условиях. А вовсе не маленькая Беларусь с населением меньше Москвы.

При этом не надо думать, что в самой Белоруссии все радужно и красиво. Реальная, самодостаточная автаркия для нее недоступна, т.к. это крохотная и поэтому вынужденно "открытая" страна. Внешних рисков для нее, - выше крыши. (А вдруг не купят ее продукцию? А вдруг не подвезут сырье или исходники?) Поэтому Белоруссия тоже экспортно-ориентированная страна, - но(!). Она вклинивается (или по крайней мере пытается вклиниться) в международную систему разделения труда на своих(!) а не чужих условиях. Со своей(!) а не "навязанной извне" структурой экономики и экспорта. Это тяжелая изнурительная борьба с бесчестным противником, в которой ежесекундно можно проиграться в прах. (Куда проще сесть на трубу и болтать ногами) Но из всего этого наглядно видно, кто есть "Русь Белая", - а кто "Овца на веревке CB".

Так выглядят три рассмотренных нами страны на одном графике.

(К чести руководства России нужно обязательно заметить, что получив под свой (государственный) контроль в 2004 году "разницу между синим и красным графиком" (подробнее здесь или здесь) оно, судя по всему, принялось активно корректировать отраслевые перекосы развития страны. Пока трудно говорить однозначно о результативности, целях и значимости этого процесса, но определенные его признаки уже видны невооруженным взглядом. И плотность потока новостей увеличивается. Особенно приятно, что даже в публикациях Центрального Банка России можно уже встретить вдумчивые, вразумительные статьи, которым не откажешь в здравом смысле. Которые не поют бесконечную песню о "денег мало - денег много", но также уже видят, что экономика состоит из различных отраслей.

Не знаю как Вам, но для меня увидеть вот такие фразы в Центробанковской публикации(!), это "нечто" - "История показывает, что "отстающие", "догоняющие" экономики совершали модернизационный рывок и догоняли мировых лидеров исключительно благодаря активной роли государства в инвестиционной политике."

Или вот. "...объем потребления населения с 1990 г. по 2009 г. увеличился в России на 45%, в то время как ВВП вырос за это время лишь на 8%. Соответственно, доля инвестиций в ВВП упала с 32–33% до 21–22%. Можно сказать, что последние два десятилетия наша страна "проедает", амортизирует оставшийся ей в наследство от СССР производственный и научно-технический потенциал. Тем самым подрываются основы для благополучия будущих поколений..."

"При сохранении существующей государственной политики в области инвестиций, построенной в основном на ожидании инвестиционной активности со стороны частного сектора (российского и иностранного), сколько-нибудь заметного сокращения технического и экономического отставания от стран-лидеров в обозримом будущем не произойдет".

Или вот такое, - "Следует признать, что успешный модернизационный рывок невозможен без определенных ограничений конечного потребления. В обществе должны формироваться ценности, противостоящие культу потребления и гедонизма, позволяющие людям жертвовать текущим потреблением ради благополучия будущих поколений. Если на этот рывок отвести не менее 15–20 лет, то его можно совершить в рамках рыночной модели экономики, с поддержанием вполне комфортных условий жизни для населения. Но в любом случае реализация программы ускоренных инвестиций, по всей видимости, потребует серьезной корректировки социальной политики. Люди в массе своей будут готовы до известных пределов жертвовать личным потреблением только в обмен на более равномерное распределение доходов и собственности, улучшение работы правоохранительной и судебной системы, здравоохранения, образования, социальной защиты. Потребуется также и личный пример со стороны правящих элит, которые должны продемонстрировать солидарность с обществом в следовании принципам личного аскетизма, скромности и бережливости, в соблюдении общих для всех правовых и этических норм."

Прошу прощения за столь пространные цитаты, - но я в восхищении. Они, едва ли не идеально ложатся на мои собственные представления. "Модернизироваться" и одновременно бездельничать и жрать в три горла не получится ни при каких раскладах. Дело, конечно, не в том, что тут написаны какие-то "открытия". Но мне трудно поверить, что учредитель журнала – "независимый" Центральный банк Российской Федерации и это все лежит прямо на его сайте. )

Что касается "сегодняшних" "денежных" кризисов в Белоруссии, то предоставлю слово бывшему главе Госкомимущества РФ Владимиру Полеванову.

"...в Беларуси применена та же технология, которую хотели запустить в России в 1905 году Лев Троцкий и его пассионарные соратники. Мы его знаем в качестве создателя Советов как органов восстания и власти. Но это не всё. Не менее важен был призыв Троцкого к гражданам России срочно забирать вклады из банков. Банкротить страну! Сокрушить её финансово-кредитную систему. То есть всемерно усилить хаос, в котором те, кому нужно, отловят свою рыбку. Избежать этого удалось лишь благодаря аресту Льва Давыдовича и всего тиража листовок с призывами к финансовому краху.

В Беларуси же многие поддались искусственно созданному соблазну забрать вклады из Беларусьбанка, скупить валюту. В результате — сложности. Кому они на руку? Тем, кто хочет дешевой приватизации лучших белорусских предприятий. Весь вопрос в том, устоит ли Батька, сохранит ли поддержку большинства народа.

Что делать сегодня нам и белорусам? Что должно. В этом спасение. А спасешься сам — и вокруг тебя спасутся тысячи. Этот завет не сегодня высказан. Его оставил Сергий Радонежский."

И если мерить не "в деньгах", как привыкли нынешние "экономисты", а в "штуках, метрах и тоннах", то дай бог каждой стране такие "кризисы". С отличным сельским хозяйством и живой промышленностью. Обратите внимание, что Белоруссия лидер (с двукратным отрывом) среди стран СНГ по производству базовых продуктов питания, молока, мяса и картофеля на душу населения и одна из первых по производству зерна. (Хотя при ориентации на "денежный результат", наверное, все это "выгоднее" было бы купить, чем выращивать.)

Производство отдельных видов сельскохозяйственной

продукции на душу населения в странах СНГ

	Зерно			Картофель			Мясо (в убойном весе)			Молоко
	2000	2005	2009	2000	2005	2009	2000	2005	2010	2000	2005	2010
Азербайджан	187	248	327	58	129	110	14	18	28	128	147	169
Армения	70	123	116	90	175	183	15	17	21	140	185	185
Беларусь	487	664	895	874	847	749	60	72	102	450	587	698
Казахстан	777	910	1313	114	166	174	42	50	57	251	314	3291)
Кыргызстан	319	324	361	213	222	261	40	35	35	225	233	250
Молдова	531	789	609	91	105	73	24	24	31	158	183	164
Россия	446	544	684	201	197	219	31	35	50	222	217	225
Таджикистан	88	135	153	49	81	89	5	8	9	50	78	88
Туркменистан	333	4642)	…	17	23	…	28	…	…	187	283	303
Узбекистан	...	245	2663)	29	35	55	20	24	31	147	174	220
Украина	497	807	999	403	413	428	34	34	45	257	291	245

3) В первоначально-оприходованном весе за 2008 год.

Кто-то скажет, что я предвзято отношусь Белоруссии?

Да, и не скрываю этого. Среди всех моих знакомых Белорусов, я не знаю ни одного продажного дурака или бездельника. (Это не означает, конечно, что это "национальная черта" и таковых не существует в природе. В телевизоре я вижу, как они по площади бегают. Но лично мне не встречались.)

Я предвзято к ней отношусь, наверное, еще с 1987 года. Когда наша танковая колонна, прибывшая из Калининграда на учения в какую-то богом забытую местность, в пять минут была окружена и полностью парализована в маленькой белорусской деревушке. Где все жители этой деревни, под оглушительный мат отцов-командиров бросались под гусеницы и пытались всунуть солдатне кто во что горазд. Кто-то бежал со свежевыпеченным хлебом, кто-то с молоком, творогом,... салом в тряпочке... .

Хорошо помню как я, пыльный, вечно голодный, ушастый сопляк после первого курса универа. (были три таких года, когда всех студентов брали в армию. И правильно делали. Увы, недолго.) С гранатометом в обнимку, нахлобученным наперекосяк снаряжением, перебинтованными руками с вырванными ногтями (очень "удачно" отбил кувалдой растяжку своей БМП с железнодорожной платформы). В дверях десанта вяло отбиваюсь от тихого дедка, который видя мои руки суетливо распихивает мне по карманам какие-то пирожки, конфеты и просительно умоляет, - "сынки, вы только не уезжайте сейчас..., подождите секунду, я вам сейчас яблок.... , а бабка там уже молока наливает...."

Даже не знаю где это. Помню только жару, полигон, безводную, песчаную пустыню и лес с "врагами" на горизонте. К которым можно было, обвешавшись флягами, часа за два сбегать за водой "в разведку". Не знаю, где можно в Белоруссии найти пустыню. Но она там есть.

Только много позже до меня стала доходить мысль, - это как же им беднягам досталось во время войны, если спустя столько лет они по прежнему видели в этом чумазом, матерящемся стаде, - "защитников отечества".

Нас тогда много и часто бросали по всей Прибалтике, по "золотому кольцу" России. Я видел весь спектр отношения к солдатам. От уважения, до презрения. Но нигде я не видел вот такого "обожествляющего" отношения, - "сыновья-защитники". Только в Белоруссии.

Возможно это последний осколок того, что я обещал защищать принимая присягу.

Возможно это последняя страна, которая стоит того, чтобы за нее воевать.

С искренним уважением ко всем Белорусам, не бегающим по площадям и обменникам.