Опционы на индексы предсказывают падение фондового рынка

Опционы на индексы позволяют инвесторам ставить на, или против всего фондового индекса сразу. Например индексный опцион S&P 500 является ставкой на то, что все 500 компаний будут расти или падать. Деньги никогда не исчезают с фондового рынка, они просто меняют владельца.

Уже много было сказано о продаже пут-опционов против американских авиакомпаний перед событиями 9/11. Это лишь копейки по сравнению с объёмами денег, заработанными на опционном индексе S&P в результате краха рынка после 9/11. Объём индексных опционов за несколько месяцев перед 9 сентября вырос в два раза по сравнению с показателями того же времени прошлого года.

Сейчас же мы видим, как разворачивается ещё более захватывающий сценарий.

1. Открытая позиция (которая указывает желание покупать или продавать индексные опционы) обычно стоит на несколько сотен контрактов во время любой даты истечения срока. Контракт создаётся для того, чтобы привлечь открытую позицию.

2. По состоянию на 9/19/11, S & P 500 находился на 1204 пунктах. Есть три типа пут опционов – «при деньгах» (цена исполнения 1204), «в деньгах» (цена выше 1204) и «вне денег» (цена ниже 1204).

3. Октябрьский опцион цены исполнения в 1024 пунктов сто́ит 4 тысячи долларов. Цена исполнения в 1310 пунктов сейчас оценивается в 17 тысяч долларов. Это значит, что при падении индекса S&P 500 на 105 пунктов средний опцион на индекс вырастет в цене на 400 процентов.

4. Помните, что открытые ставки на пут опционы обычно стоя́т меньше, чем на тысячу контрактов. Вот как октябрьские пут опционы против S&P 500 выглядели на октябрь 2011 года:

Открытая позиция:     Цена исполнения:

12,467                             500

17,893                             650

67,816                             750

116,406                           800

51,789                             850

27,742                             875

64,123                             900

20,392                             925

52,737                             950

26,701                             975

90,031                             1,000

117,902                           1,100

127,798                           1,150

127,036                           1,200

Общее: 919 тысяч контрактов (Источник)

Обычно открытые позиции: 14 тысяч контрактов и меньше…

Разница: на 900 тысяч пут опционов чем обычно

Это означает, что на каждые 100 пунктов, на которые S&P просядет в октябре, сменит владельца около 18.4 миллиардов долларов. Если S&P потеряет тысячу пунктов, владельца сменят 184 миллиарда долларов.

Доходы выше не учитывают триллионы долларов, полученные теми, кто держит пут опционы на высокодоходные компании, которые составляет S&P 500.

Например, компании вроде Google, чьи акции сейчас торгуются по 553 доллара за штуку, и чья рыночная капитализация составляет свыше 178 миллиардов долларов. Общая капитализация 500 компаний S&P составляет 4.83 триллиона долларов.

Согласно Standard & Poor’s, индекс S&P 500 представляет собой 75 процентов акций США, и могут рассматриваться в качестве представителя всего рынка.

Если вы ещё не вышли с фондового рынка, надо уходить. Как обычно, единственными инвестициями в настоящее время, где не теряются деньги, являются золото и серебро.

http://www.moneyteachers.org/Index+Options+11-11-11.html