ОКО ПЛАНЕТЫ > Размышления о кризисах > Большой коллапс, может быть, уже близко
Большой коллапс, может быть, уже близко5-06-2009, 09:13. Разместил: VP |
|
Федеральный резерв выглядит нервозно по отношению к рынку долгосрочных обязательств. Это серьезно. Насколько они напуганы? После пятничной утечки информации в воскресенье они снова вернулись к этому Репортеру CNBC Стиву Liesman Феды проговорились в пятницу, что они не планируют (не таргетируют ) долгосрочные процентные ставки. Зачем проговорились? Возможно, затем, что Фед не хочет казаться бессильным в вопросах контроля за ставкой. Поэтому они решили слить через Liesman, что не таргетируют ставку. Можете представить, что случится с рынком, если он отреагирует на эту новость? Конечно, FED может печатать деньги, чтобы выкупить все существующие обязательства, но инфляция в таком случае напомнит Зимбабве и сметет доллар с международных рынков. Неужели скоро все лопнет? Никогда раньше я не отвечал на этот вопрос "возможно". Ответ всегда был "нет". Сейчас я говорю "возможно." Что действительно напугало меня, так это воскресная статья, которую Drudge даже поставил на сайт. Это текст Alister Bull из Reuters. (Federal Reserve puzzled by yield curve steepening) 1. Кривая доходности напрягает Федеральный резерв. (В смысле, Фед не понимает, что происходит, и очень напуган). 2. Федеральный Резерв изучает значительные сдвиги, происшедшие на неделе на рынке обязательств правительства США, могущие повлечь существенные последствия для усилий центрального банка в борьбе с рецессией. 3. Фед точно не знает, что приводит к росту ставок по долгосрочным обязательствам и расширению разрыва между краткосрочными и долгосрочными ставками. 4. Означает ли это начало возрождения экономики и повышающийся интерес к кредиту? 5. Или напротив, означает беспокойство инвесторов по поводу перспектив доллара и действий США? 6. А может быть Китай решил перевести свои резервы в более краткосрочные бумаги? 7. Рекордный дефицит бюджета США приводит к массивному правительственному бумагопечатанию. 8. Минфин должен в 2009 продать рекордные 2 триллиона новых долговых обязательств, чтобы оплатить 1,8 триллионный бюджетный дефицит, возникший в результате падающих налоговых поступлений, процедур по стимулированию экономики и оптовой скупки проблемных банков. Ни китайцы, ни другие инвесторы в обязательства США, не желают остаться крайними при триллионных новых заимствованиях.... 1. ...Если ставки продолжат расти, панический выход инвесторов из обязательств США - вполне вероятный сценарий... Это - конец финансовой системы, как мы ее знаем. Если бы меня спросили две недели назад, вероятен ли коллапс, я ответил бы "вряд ли". Сейчас я говорю "Возможно". Если Бернанке повезет, он сможет решить краткосрочные проблемы, но в долгосрочном периоде финансовую структуру США ждут серьезные неприятности.Слишком много нужно взять взаймы. Международная паника на рынке американского долга означает, что основным покупателем станет Федеральный резерв. А это значит - рекордная инфляция. Мир еще никогда не видел коллапса доллара. Даже веймарская Германия с чудовищной гиперинфляцией не может быть примером, поскольку доллар является международной резервной валютой. Возвращение долларов в США будет беспрецедентным. Валюты падали в разных странах, но никто никогда не испытывал настолько массового возврата своей валюты из-за рубежа. Если паника начнется, то даже прекратив печатать новые деньги, США получит бешеную инфляцию. Вернуться назад |