Citi

Citi фондирует или привлекает 1.4 трлн баксов со средневзвешенной ставкой 1,47% (1.56% год назад). В целом привлечение и обеспечение 1.4 трлн обходится примерно в 5.1-5.3 млрд за квартал. 1.67 трлн Citi выдает со средней процентной ставкой в 4.23%, которая за год практически не изменилась. Чистая процентная маржа 2.9% и 3% без учета FDIC, примерно также было и год назад.

Для сравнения, что было 4.5 года назад в 3 квартале 2007. Фондировались под 4.43%, выдавали под 6.41%. Маржа 2.36% и примерно столько же было в 2005-2007.

Если бы сейчас работали также (с той же маржой), как и в 2007, то чистые процентные доходы были бы ниже на 2.5 млрд баксов за каждый квартал или под 10 млрд за год. Чистая годовая прибыль Citi как раз около 10 млрд. А это значит, что ФРС обеспечивает Citi и другим банкам почти всю годовую прибыль за счет политики крайне низких процентных ставок.

Также более высокую прибыль обеспечили за счет более низких расходов на кредитные списания. За 1 квартал 2012 они были на 5% ниже, чем в 2011, составив 3 млрд баксов. Основной фактор прибыли в 1 квартале 2012 … кто бы мог подумать … ну конечно же инвестиции и трейдинг.Для сравнения. 1 квартал 2011 чистые 580 млн доходов. А 1 квартале 2012 уже 2 млрд. Не будь такого увеличения непроцентные доходы могли бы сократиться на 9.2% к прошлому году. Общее фин.инвест.подразделение Citi обеспечило лишь 620 млн доходов за квартал, но по сравнению с убытками в 1.1 млрд год назад и минус 120 млн в прошлому квартале это смотрится просто чудом.

В целом по отношению к прошлому году сокращаются все подразделения. Прибыль только по трейдинговым.

Кредиты? Хорошо хотя бы то, что безнадежные кредиты на балансе Citi сократились с 5.7% год назад до 4.5% сейчас к общим кредитам или 36.5 млрд год назад против 29 млрд сейчас. Сокращение произошло за счет списаний. Но хотя бы нового дерьма появилось не так много, как раньше. Потреб.кредиты сокращаются, коммерческие растут. Но это тенденция уже известна.

Структура и распределение доходов

Структура и распределение прибыли
По инвест.подразделениям процентная маржа