Какую роль играет Китай на рынке золота?

В ближайшее время на мировом рынке золота могут произойти коренные и очень интересные изменения. По большей части это связано с Китаем. Поднебесная повлияет не только на инвесторов в золоте, но и на всю мировую экономику, фондовые рынки и американский доллар.

Есть пять тенденций, которые могут изменить рынок золота навсегда. И в среднесрочной перспективе именно Китай претендует стать основным фактором изменения цен.

1. Китай теперь официально участвует в установке цен на золото. Ранее Китай запустил собственный бенчмарк на золото. Первый китайский золотой эталон представляет собой контракт на 1 кг золота. Его цена в рамках торговли между 18-ю участниками на Шанхайской золотой бирже (SGE) установлена на уровне 256,92 юаня ($39,69) за грамм, что составляет $1234,5 за унцию. Механика для цены в Шанхае сопоставима с механикой в Лондоне: справочная цена будет устанавливаться два раза в день на основе торгов в определенное время в течение пары минут.

Лондонский бенчмарк, например, устанавливается два раза в день на аукционе с 12-ю участниками. В Китае были выбраны 18 участников, включая четыре крупных государственных банка, иностранные банки Standard Chartered и ANZ, крупнейший в мире розничный магазин ювелирных изделий Chow Tai Fook и две крупнейшие золотодобывающие компании Китая. Это событие знаково повлияло на влияние Китая и расширило роль юаня в качестве мировой резервной валюты.

2. Китай участвует в установлении цены серебра. China Construction Bank, один из крупнейших в Поднебесной, присоединился к элитной группе банков, которые устанавливают официальную цену серебра. Список банков по именам довольно внушителен: HSBC, JPMorgan Chase, Bank of Nova Scotia, Toronto Dominion Bank и UBS. Это значит, что Китай также имеет прямое влияние на цену ключевого металла для промышленности и денежного рынка. Учитывая, что в Китае, Индии и России находятся одни из крупнейших промышленных потребителей серебра, это может достаточно быстро перекроить рынок.

3. Юань в корзине МВФ В ноябре прошлого года МВФ добавил юань в корзину резервных валют. Теперь она включает доллар, евро, фунт стерлингов, иену и юань. Эти валюты используются при расчете стоимости специальных прав заимствований (SPR). В долгосрочной перспективе это означает, что юань может стать настолько же популярным и используемым, как доллар или евро. Таким образом, Китай, увеличивая свои запасы золота, может усиливать свое влияние на мировой арене. Что, кстати, сегодня делает и Россия. Рекордный рост запасов золота для России — это и расширение ее влияния на мировых финансовых рынках.

По официальным данным, Пекин располагает 1797,5 тонны по состоянию на март, и это в 4,5 раза меньше запасов США и всего 2,2% от общего мирового объема запасов. Это означает, что Китаю необходимо продолжать покупать золото в огромных количествах, если он планирует расширять влияние. А если раскрыть реальный размер резервов в определенный момент, то это приведет к сильнейшему изменению ситуации в мире. Главная цель Китая – стать крупнейшей экономикой в мире. И одним из шагов для этого является накопление огромных резервов золота.

4. Добыча золота в Китае замедляется. Никто не застрахован от проблем, особенно если они связаны с длительным падением цен. Стоимость золота снижалась четыре года подряд, поэтому добыча в Китае в ближайшее время будет падать, и это может продолжаться несколько лет. Стоимость добычи выросла, качество руды падает, а запасы недобытого золота в КНР весьма ограничены. Поэтому китайский золотой экспорт незначителен. В итоге золото КНР не попадает на мировые рынки, и как бы много Пекин не добывал, это недостаточно для Китая влияет на мировой рынок.

5. Отсутствие других альтернатив для китайских инвесторов. Китайские инвесторы все активнее вкладывают в золото, так как не хотят, чтобы их сбережения были инвестированы при нулевых процентных ставках. Государственные облигации дают всего 1–2% доходности. Высокодоходные корпоративные бумаги дают больше, но только 15% от объема в Китае оценивается иностранными агентствами Fitch, Moody’s и Standart&Poors, поэтому для многих риски слишком высоки.

Резкое падение этого года на фондом рынке разорило многих инвесторов, а пузырь в недвижимости может усилить эту тенденцию. Именно поэтому местные инвесторы так легко переходят в золотые ETF. Кроме того, большое воздействие имеет курс на девальвацию юаня. Это вызывает отток капитала из страны, и очень большие средства вкладывают в активы, связанные с золотом.

Какие перспективы открываются у России в связи с ростом восточного соседа? Прежде всего, возможно нарастить собственные золотые запасы и увеличить финансовое влияние на мировых рынках. Второй же задачей мог бы стать экспорт золота в Китай. Это даст возможность выйти в лидеры по мировой добыче золота и укрепить не только влияние на мировых финансовых рынках, но и промышленность, получить новые рабочие места и запустить проекты в территориях опережающего развития.

Этот государственный проект на Дальнем Востоке и в Восточной Сибири мог бы породить еще более масштабные задачи. За примерами далеко ходить не придется: успешно развивается золотодобыча в Магаданской области.

04.05.2016 http://www.arlan.ru/news/939/