Мировой кризис. Юань покончил с гегемонией доллара в Азии. Нефть – 40, доллар – 58. «Анонимный интернационал» слил в Сеть тайные прогнозы ВЭБа

Меня уже несколько раз упрекали, что я вторую неделю пропускаю неформальную рубрику «Кризис за неделю», подводящую итоги протекания глобального финансового кризиса.
Столько всего происходит в последнее время – генеральная ассамблея ООН, российская антитеррористическая операция в Сирии, дефолт Украины, – что просто не успевал. Но я решил исправиться, и заодно подумал, что пора уже подвести итоги квартала кризиса.

Тем более что как раз прошло ровно три месяца с моего предыдущего подробного анализа причин американского кризиса. И в этот раз мы тоже используем графики, взятые на Нью-йоркской фондовой бирже (NYSE), но на этот раз из августовского доклада.

Итак, на первом графике мы видим корреляцию между уровнем капитализации американской экономики, выраженной индексом S&P-500, и уровнем заёмных средств в торговле американскими ценными бумагами (margin debt). И чётко видны пики ралли на повышение (пузырей), которые предшествовали предыдущим кризисам 2001 и 2008 годов.

Как я уже писал, margin debt – это, по сути, спекулятивный заёмный капитал, не являющийся инвестиционным. И, как мы видим на первом графике, уровень инвестиционного (в том числе собственного) капитала в США по отношению к заёмным средствам низок как никогда. Как видим, уровень пузыря сопоставим с 2001 годом, но использует гораздо больше заёмных средств.

Из графика видно, что последние месяцы и капитализация американских компаний, и уровень заёмных средств на фондовых биржах синхронно падают. То есть для самых слабых игроков срабатывают страховые маржин коллы или же они сами выходят из торгов, опасаясь потерять больше.
Каждый из последних кризисов был тесно связан с накачкой фондовых рынков кредитными деньгами, вызывающих пузыри.

И если, как мы можем видеть из второго графика, кризис «доткомов» в 2001 году просто привёл систему в равновесие, вернув цены на ценные бумаги к их реальной стоимости, то даже формальное окончание ипотечного кризиса 2008 года не вернуло систему в равновесие, а скрытый пузырь остался, и в последующем лишь накачивался деньгами так называемых «количественных смягчений», которые вместо реального сектора экономики уходили в то же кредитование биржевых спекуляций.

Также из второго графика видно, что в последние пару месяцев он падает почти аналогично предыдущим, являясь неоспоримым доказательством очередного кризиса (или, вернее, новой активной фазы возобновившегося кризиса 2008 года).

И если кто-то думает, что сегодняшний кризис «недостаточно серьёзен», то ему стоит напомнить, что с начала падения рынков капитализация мировой экономики уже потеряла свыше 13 триллионов долларов, то есть практически 20%. Что видно из третьего графика.

Правда, до приведения виртуальной экономики в соответствие со стоимостью реально существующих активов ещё очень далеко – виртуальных денег по-прежнему в десятки раз больше, чем объемы физически существующей экономики. Но и кризис, по всем признакам, только вступает в свою активную фазу и очень далёк от завершения.

После демонстрации всех приведённых графиков и цифр сложно отрицать реальность кризиса, но я знаю категории людей, которые очень постараются и дальше это делать. Впрочем, именно таких добровольных слепцов кризисы обычно и бьют больнее всех.

А мы будем и дальше внимательно следить за развитием событий, и обязательно будем делиться нашими оценками с вами.

Александр Роджерс

Юань впервые стал основной валютой расчетов в торговле КНР с ближайшими соседями, в глобальном товарообороте юань опередил иену

Китайский юань в августе укрепил свои позиции в рейтинге самых популярных в мире валют, сообщает деловой портал Finanz со ссылкой на данные международной платежной системы SWIFT.

По итогам 8 месяцев 2015 года юань впервые в истории стал основной валютой расчетов КНР с ближайшими соседями - странами Азиатско-Тихоокеанского региона. На втором месте оказалась японская иена, на третьем - гонконгский доллар и лишь на четвертой позиции - доллар США.

В глобальном товарообороте юань, пока не включенный в корзину резервных валют МВФ, впервые опередил японскую иену, которая имеет резервный статус.

Доля юаня в глобальных расчетах выросла в августе с 2,34% до 2,79%, что позволило ему занять четвертое место в списке наиболее популярных валют. Доля японской иены составила 2,76%. Три года назад, в августе 2012-го, у юаня было всего 0,84% рынка, что соответствовало 12-й строчке в мировом рейтинге. В последующие три года объем платежей в юанях вырос в три раза: в 2013 году юань обошел сингапурский и гонконгский доллары, норвежскую и шведскую кроны; в 2014-м опередил швейцарский франк и канадский доллар.

Теперь по объемам торговли юань уступает лишь доллару США (который с начала года увеличил свою долю с 38,75% до 44,82%), евро (27,2% в августе против 33,52% в начале года) и британскому фунту (8,45% против 9,37%).

Объем торговли в юанях в августе вырос на 9,13%, тогда как в прочих валютах сократился на 8,3%; объем валютно-обменных операций вырос на 20% за месяц и в полтора раза за год, отмечает SWIFT.

В марте Китай подал заявку на включение юаня в корзину резервных валют МВФ (так называемые специальные права заимствования, SDR).

В августе МВФ принял решение как минимум на год отложить включение юаня в список резервных валют. Руководство Фонда решило, что корзина будет продолжать состоять из четырех валют, как минимум, до 30 сентября 2016 года. 

В МВФ неоднократно подчеркивали, что решение о включении юаня в список резервных валют, при помощи которых определяется стоимость специальной, внутренней валюты Фонда – специальных прав заимствования, будет зависеть от степени контроля, который будет сохранять над китайской валютой правительство КНР, т.е. от степени рыночных отношений в Китае.

В Пекине считали, что сделали вполне достаточно для того, чтобы сделать юань резервной валютой, однако Совет управляющих Фонда решил, писал в августе Financial Times, что даже если в конце этого года, предположительно, в ноябре положительное для Китая решение и будет принято, оно не вступит в силу как минимум до конца сентября 2016 года.

В настоящий момент корзина SDR состоит из доллара США (41,9%), евро (37,4%), британского фунта (11,3%) и японской иены (9,4%).

Источник

Фото: Reuters

МОСКВА, 6 октября, ИА УралПолит.Ru. Группа хакеров «Анонимный интернационал» выложила в свой блог конфиденциальные прогнозы ВЭБа по развитию экономики России до 2018 года. Хакеры утверждают, что документы были скачаны из взломанной почты вице-президента Внешэкономбанка Андрея Клепача.

Согласно выложенным в Сеть документам, мировая цена барреля нефти марки Urals по целевому прогнозу в ближайшие три года должна вырасти до 60 долларов (в 2015 году она составляет 52 доллара за баррель). Однако по консервативному варианту в 2016 году цена на нефть упадет до 40 долларов за баррель и будет держаться на такой отметке до 2018 года.

Если цена на нефть Urals все-таки составит 60 долларов за баррель, то экспорт ее в дальнее зарубежье в 2015 году принесет 195,8 миллиарда долларов, в 2016 году – 191,4 миллиарда, в 2017 году – 209,9 миллиарда, в 2018 году – 213,4 миллиарда долларов. Еще в 2014 году сумма составляла 304,3 миллиарда долларов, когда баррель стоил 97,6 доллара.

По консервативному варианту (40 долларов за баррель) экспорт в ближайшие три года будет снижаться и в 2018 году составит 128,4 миллиарда долларов в дальшее зарубежье.

Согласно опубликованным прогнозам, основные показатели социально-экономического развития России также будут снижаться до 2018 года. В частности индекс потребительских цен по базовому прогнозу упадет с 11,4 в 2014 до 5,1 в 2018 году, среднегодовой курс доллара в 2018 году должен составить 58 рублей.

ВВП по данному прогнозу составит 99,6 триллиона рублей в 2018 году (против 71,4 триллиона в 2014 году). Промышленность после падения на 1,3% в 2015 году должна снова вырасти на 1,9% к 2018 году. Поднимутся также и инвестиции в основной капитал: в 2015 году они сократятся на 10,6%, а в 2018 году вырастут на 3,2%.

Реальные доходы населения в 2015 году упадут на 3,4%, а к 2018 году поднимутся на 2,4%. Уровень безработицы останется примерно на том же уровне (5,7%). 

© Редакция «УралПолит.Ru»