Валютная "подушка" банков РФ доказала бессмысленность санкций США

Создание российскими банками валютной "подушки" на $18 млрд нивелирует недавние санкции США к России. Такое мнение ФБА "Экономика сегодня" озвучил доцент кафедры банковского бизнеса и инновационных финансовых технологий Международного банковского института, кандидат экономических наук Давид Тереладзе.

По данным Центробанка, в первой половине 2019 года российские банки значительно нарастили объем размещенных средств на счетах в банках-нерезидентах, что привело к росту чистых иностранных активов в отрасли. В целом валютные вклады физлиц выросли на $8,1 млрд, а остатки средств компаний в валюте - на $3,6 млрд. Совокупные активы банков в иностранной валюте за полугодие увеличились на $11,6 млрд, что было обусловлено ростом иностранных активов на $18,1 млрд, пишет ЦБ.

"Банк России, исходя из этой аналитики, делает вполне логичные выводы, - отмечает аналитик. – А именно – недавно введенные санкции США к России, которые вступят в силу во второй половине августа, будут аннулированы запасами иностранных активов в российских банках. Это в очередной раз доказывает слабость американских ограничений – любые санкции, как показывает мировой опыт, можно обойти. Единственное, что для этого требуется – время и определенная подготовка.

То есть потрясений на финансовом рынке из-за ограничений к российскому госдолгу ждать не приходится – еврооблигации, на которые из-за нового закона Минфина США не найдется американских покупателей, выкупят российские банки за счет валютных запасов. И еще на этом в конечном итоге заработают. Хотя российские игроки рынка создавали валютную "подушку" не для этих целей, она сыграет на руку в сложившихся реалиях. Происходящее – это пример бесполезности санкций в современной финансовой системе мира".

Тренд на накопление

Нацбанк отмечает тенденцию: с 2016 года иностранные активы и пассивы в банках постепенно сокращались, отмечается в документе: в 2017–2018 годах - на 5,6% и на 15% соответственно. И хотя иностранные пассивы снижались быстрее, расхождение между ними и иностранными активами не превышало $80 млрд. Однако в первом полугодии 2019 года банки значительно увеличили размещения средств нерезидентам в иностранной валюте, выйдя на границы стандартной сезонности, пишет ЦБ.

На 1 июля 2019 года активы в иностранной валюте выросли на 16,9% в годовом выражении, а пассивы сократились на 19,8%. Расхождение между ними за полгода, таким образом, увеличилось на $24 млрд, до $107 млрд. Например, валютные вклады физлиц выросли на $8,1 млрд, а остатки средств компаний в валюте - на $3,6 млрд. За счет этого, по мнению регулятора, банки создают определенную защиту от возможной волатильности на рынке.

"Новый тренд российских банков на накопление иностранной валюты объясняется несколькими факторами. В первую очередь, ростом объема вкладов россиян в иностранных валютах. Такое поведение граждан в какой-то мере может быть обусловлено прогнозами некоторых аналитиков, что евро и доллар до конца года могут укрепить свои позиции – соответственно, рубль может "просесть". Не катастрофично, но до "коридора" в 70-75 рублей за доллар и чуть выше будет котироваться евро. Россияне пытаются застраховать свои средства.

Однако быть уверенным в таких прогнозах невозможно – сколько аналитиков, столько и вариантов развития событий будет описано до конца нынешнего года на валютном рынке. Слишком много случайных факторов может в любой момент подействовать на общую систему, чтобы разбалансировать ее в ту или иную сторону. Но часто даже разговоры о предстоящем падении рубля вызывают панические настроения и побуждают закупать иностранную валюту", - подчеркивает специалист.

Санкционные тенденции

2 августа стало известно, что президент США Дональд Трамп подписал указ о введении второго пакета санкций против России в связи с делом Скрипалей, помимо прочего запрещающего американским финансовым организациям с 26 августа участвовать в первичном размещении российских суверенных еврооблигаций и предоставлять правительству РФ нерублевые займы.

Также США будут выступать против предоставления займов, финансовой или технической помощи Москве международными финансовыми институтами, такими как Всемирный банк или МВФ. Второй пакет санкций вступает в силу 19 августа и будет действовать не менее одного года. Предполагается, что Россия может претендовать на снятие санкций, если выполнить условие - "предоставить надежные гарантии того, что она не готовится применить химическое оружие". РФ уничтожила все запасы химоружия несколько лет назад.

"С одной стороны, российские банки взяли курс на максимальный уход от доллара в расчетах, но с другой - есть банки-нерезиденты, с которыми приходится вести операции вне рублевой зоны. Это тоже один из факторов роста валютной ликвидности. Но в целом банки РФ стремятся застраховаться от рисков волатильности рубля – финансовая "подушка" в инвалюте снимает эту проблему.

Возможна и обратная ситуация – если курс доллара и евро по каким-то причинам упадет, то российские игроки рынка понесут убытки. В целом можно сделать вывод, что российские банки ожидают определенной корректировки рубля до конца года, потому запасаются валютой. Но насколько такие прогнозы оправданы, точно сказать не может никто", - заключает Давид Тереладзе.