Финансовый обзор минувшей недели: кому выгодна нефть по бросовым ценам?

Минувшая неделя принесла три важные новости о направлении развития глобальных рынков. Во-первых, Пекину удалось стабилизировать темпы экономического развития, затормозив соскальзывание оборота торговли и промышленного производства в опасную зону. Китай останется одним из крупнейших потребителей сырья и тем самым поддержит глобальный сырьевой рынок.

Во-вторых, страны Персидского залива официально признали негативное влияние перепроизводства нефти на рынок ценных бумаг.

В-третьих, Всемирная конференция ООН по вопросам изменения климата приняла резолюцию об увеличении расходов на меры противодействия глобальному потеплению. Правительствам стран придется пересматривать бюджеты для того, чтобы через десять лет к 2025 году повысить ежегодные отчисления.

Опубликованные в субботу отчеты о состоянии экономики Азии вызвали вздох облегчения у финансистов, а в понедельник при открытии торгов можно будет наблюдать реакцию трейдеров. Похоже, Пекину удалось стабилизировать темпы экономического развития и отступить из опасной зоны рецессии.

Выпуск промышленной продукции за ноябрь вырос на 6,2 %, а оборот розничной торговли – на 11,2%, сообщает агентство Bloomberg. Вторая по величине экономика мира не собирается сдаваться; можно рассчитывать на активное потребление сырья китайскими предприятиями и широкую распродажу хайтековских гаждетов китайским потребителям. Дорога к повышению ставок Федеральной резервной системой США открыта.

Ранее глава ФРС Джанет Йеллен оглядывалась на вероятное негативное влияние увеличения процентной ставки в американских банках на состояние глобальной экономики, однако Пекин преподнес приятный сюрприз и устранил препятствие с пути американских финансистов, полагают эксперты Bloomberg. Инвесторы уверены, что 15-16 декабря на совещании руководства ФРС банковская ставка будет поднята впервые с 2006. После увеличения ставок доллар США станет еще более привлекательным для любителей быстрой прибыли.

Весь глобальный фондовый рынок – от Дубая до Рио-да-Жанейро – торопится поменять ценные бумаги на звонкую монету. Уолл-стрит переживает тотальную распродажу акций накануне вероятного роста ставок и падения цены нефти. Инвесторы спешат продать акции по выгодной цене, поскольку рассчитывают на рост привлекательности китайских долговых обязательств – раз экономика Поднебесной оживилась, можно заработать на облигациях.

Промышленный Dow Jones потерял 3,3% за неделю, остановившись на 17265,21. Индекс S&P 500 пережил худшую неделю с конца августа, опустившись до 2012,37. Nasdaq Composite отступил ниже 5000 к отметке 4933,47, лишившись 4,1%.

Что лучше: +0,1% к мировому ВВП или -$10 за баррель?

Спрос на нефть в 2016 году не рухнет в одночасье. Китайская экономика выравнивает дыхание и потребует побольше топлива и энергоресурсов. Аналитикам не придется пересматривать прогноз цен на нефть ниже $20 за баррель.

Ближний Восток, в отличие от Дальнего, не дает оснований для оптимизма. Иран сокращает военное присутствие в Сирии. Президент России, оставшийся без главного союзника, готов к применению ядерного оружия против ИГИЛа.

Между тем представители группировок, сражающихся с правительственными войсками Дамаска, сели за стол переговоров в Эр-Рияде. Правда, не все сочли возможным участвовать в обсуждении светского будущего страны – глава ультраконсервативной партии покинул форум, не встретив понимания важности исламской составляющей будущей власти.

На переговорах представители сирийской оппозиции представили проспект демократического развития страны, однако разошлись со своими западными союзниками в оценке возможного участия Асада в будущем переходном правительстве, сообщает The Washington Post. Участники конфликта обвиняют друг друга в покупке нефти у ИГИЛа. Не стоит рассчитывать на снижение градуса противостояния и нормализацию ситуации на глобальном рынке.

Зато страны-экспортеры нефти смирились с кризисом перепроизводства и пытаются пересмотреть стратегию развития в условиях $30 за баррель. Министр финансов России Антон Силуанов признался в необходимости ориентировать бюджет на длительный период низких цен на нефть, посетовав на несговорчивость членов ОПЕК, сообщают ТАСС и РБК.

В свою очередь, члены ОПЕК с побережья Персидского залива досадуют на падение прибылей и бедственное положение фондового рынка. Хишам Каири из дубайского брокерского агентства Mena Corp. Financial Services LLC указывает на растущее негативное влияние нефти по $40 за баррель на цену акций ближневосточных компаний: "Сейчас нет ни одного привлекательного сектора для покупки акций. Лучшее вообще воздержаться от участия в торгах".

Кому же тогда хорошо от бросовых цен на нефть? Нам всем, заверяет глава отдела глобальной экономики банка Societe Generale М. Маркуссен.

Мировая экономика прибавляет 0,1% ВВП при падении цены нефти на $10. Таким образом, 2% мирового ВВП в 2014 году были бы потрачены на нефть, если бы цены существенно не снизились. Если следовать этой логике, то прошедшая неделя порадовала нас еще полпроцентом мирового ВВП.

За неделю техасская нефть WTI подешевела на $4,35 (10,88%), остановившись на отметке в $35,62 за баррель. На пятничных торгах цена барреля WTI опускалась до минимума февраля 2009. Марка Brent с 7 декабря потеряла $5,07 (11,79%) – худшая неделя за год. При закрытии торгов в пятницу баррель удавалось продать только за $37,93. Добро пожаловать в декабрь 2008! В целом за 2015 нефть Северного моря упала в цене на 33%.

Президент Обама заверил американцев в том, что США берут под контроль охрану климата на планете, сообщает Reuter. Всемирная конференция ООН по вопросам климата, завершившая работу в Париже, предложила систему мер для противостояния ежегодному повышению температуры и другим неблагоприятным климатическим изменениям.

186 стран согласились заботиться об экологии. Предполагается, что совместными усилиями удастся сдерживать темпы глобального потепления на уровне +2 градуса в год, то есть в пределах до пост-индустриальной периода. В 2023 ООН намерена проконтролировать результативность принятой программы, а в 2025 году – увеличить ежегодные расходы на ее осуществление на $100 млрд.

Эти фонды предназначены для помощи странам третьего мира в налаживании экологически чистого производства и энергетики. Рост запасов нефти и увеличение ее добычи никак не вписываются в борьбу с глобальным потеплением. Напротив, новые источники энергии, освобождающие мир от унизительной ближневосточной нефтяной зависимости, выглядят закономерным развитием принятой ООН программы.

Только страшно далеки эти благородные планы от народа, едва ли не дальше, чем Париж от Эр-Рияда. Запад и Восток по-прежнему думают о разном и говорят на разных языках. И сближение углов зрения хотя бы на пару градусов пока в ближайший год вряд ли произойдет.