|
Завершилась первая неделя сентября, и можно с уверенностью говорить о том, что розничный спрос на драгоценные металлы сохраняется на высоком уровне. Монетный двор США за шесть дней, прошедших с начала месяца продал 25,5 тысяч золотых и всего лишь 245 тысяч унций серебряных инвестиционных «орлов». Если с золотом пока монетный двор более или менее нормально удовлетворяет спрос (сколько это еще будет продолжаться, пока сказать сложно), то с серебром дела обстоят гораздо хуже. По существующим оценкам, премии за физическое серебро в последние недели резко подпрыгнули вверх и находятся в диапазоне 10 – 25%. И это при том, что задержки в поставках металла составляют от двух до шести недель. Финансовая система начинает все больше идти в разнос, и проблемы с удовлетворением розничного спроса на физическое золото и серебро являются их естественным отражением и того факта, что рынок «бумажного» металла и существующие на нем цены все меньше объективно отражают ситуацию на рынке реального физического металла.
Можно довольно успешно длительное время манипулировать рынком, но рано или поздно наступает момент, когда рыночные силы оказываются слишком сильны, чтобы оставаться под контролем. Это мы наблюдаем и сейчас. Спрос на драгоценные металлы оказывается гораздо более мощным, чем существующее предложение. И если раньше существенную часть предложения физических драгоценных металлов обеспечивали центральные банки, то примерно с конца 2008 – начала 2009 года положение коренным образом изменилось.
Если в 2003 – 2008 годах центральные банки различных стран поставили на мировой рынок 91,5 миллион унций (2846 тонн) золота и 368 миллионов унций серебра, то с начала 2009 по конец 2014-го эти поставки составили всего лишь 1,1 и 86,2 миллиона унций соответственно. История на этом не заканчивается. Последние нетто-продажи золота имели место в 2009 году, после чего центральные банки планеты превратились в нетто-покупателей, купивших за эти годы 75,3 миллиона унций золота (примерно 2300 тонн).
С серебром ситуация обстоит не намного лучше, поскольку на протяжении последних лет поставки серебра стабильно снижались, пока в 2014 году они не прекратились полностью. Лишь один 2010 год выделился из этой тенденции, но он представил собой лишь локальный всплеск.
Поэтому начавшийся на Западе существенный рост премий на физические металлы по отношению к их биржевым ценам свидетельствует о том, что спрос не только заметно превышает предложение, но этот факт начала проявляться на практике. У центральных банков и финансовых структур их партнеров имевшиеся резервы если не подошли окончательно, то вполне ощутимо подходят к концу. Следствием этого может стать дальнейший рост премий на физические металлы, если цены на рынке «бумажного» металла будут сохраняться неизменными или еще больше снизятся, или начнется рост цен и на «бумажные» металлы, которыми торгует американская биржа COMEX. Количество бумажных требований на этой бирже к количеству имеющегося для поставок физического золота, если это заявленное количество действительно соответствует реальности, уже достигло 126 к 1. Как говорится, комментарии излишни. Можно задать лишь один вопрос: когда?
Если бросить беглый взгляд в будущее, то вполне возможно, что вскоре мы сможем увидеть, как на смену старым валютам могут начать приходить новые, такие же бумажные и необеспеченные валюты. Для того, чтобы почтеннейшая публика действительно начала их принимать, она должна иметь к ним доверие. Показателем этого доверия, по моему скромному мнению, будет готовность обычных людей обменивать часть имеющегося у них золота и серебра на эти новые валюты. Если же этого не будет происходить, то крах этих новых валют будет гораздо более быстрым, чем у старых, и тогда единственным возможным выходом из создавшегося положения может стать возврат к твердым обеспеченным деньгам, которыми исторически были физическое золото и серебро.
Вернуться назад
|