Валютный гамбит

Валютный гамбит

РСПП знает, как помочь бизнесу без оглядки на ставку ЦБ

Фото: Артем Геодакян / ТАСС

Российским гражданам вернут пенсионные накопления, но не позволят зарабатывать на валюте. На такую жертву ради восстановления национальной экономики предлагает пойти населению крупный бизнес, предупреждая, что правительство учло далеко не все расходы, требующиеся для спасения российской экономики в 2015 году. Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП) направил в антикризисную комиссию и Минэкономразвития альтернативный план.

Антикризисный план от бизнеса — менее консервативный, и предполагает как традиционные, уже опробованные в кризис 2008-2009 годов методы, так и нетривиальные, вроде налога на обмен валюты. Впрочем, в РСПП затрудняются сказать, во сколько эта затея обойдется российскому бюджету.

«Недостаток нынешнего антикризисного плана состоит в том, что в нем речь идет только о формах поддержки: распределении денег на те или иные системообразующие предприятия, поддержку банков и так далее. Мы же считаем, что в основу должны быть положены какие-то системные преобразования, которые тоже необходимо обсчитывать», — подчеркнул глава РСПП Александр Шохин.

Налоги не для всех

Строго говоря, в списке предложенных РСПП антикризисных мер запрет на валютные сбережения не предусмотрен. Однако приобретение долларов и евро окажется очень накладным, если государство, как это предлагает «профсоюз олигархов», введет специальный налог для юрлиц на операции с валютой, не связанные с обслуживанием внешнеторговых контрактов и зарубежных кредитов (размер налога предлагается установить от 0,5 до 1 процента от объема сделки).

Кроме того, РСПП выступает за «повышение норматива обязательных резервов по обязательствам банков в иностранной валюте, увеличение отчислений по валютным депозитам в системе страхования вкладов». Это значит, что банкам станет невыгодно работать с валютными вкладами. И они, скорее всего, введут на такие депозиты очень низкие процентные ставки.

Известный финансист, бывший зампред Банка России Константин Корищенко считает данную инициативу спорной. «Эта мера применялась уже ранее ЦБ, но нельзя сказать, что она была очень действенной, — говорит он. — Сама по себе она создает множественность курсов: то есть для физлиц будет один курс, а для юридических лиц — другой. Не думаю, что это хорошо, поскольку породит желание все это каким-то образом обойти».

Впрочем, логика РСПП вполне понятна. Суммарный внешний долг российских банков и корпораций к началу года превышал 544 миллиарда долларов. В 2015-м из этой суммы надо выплатить около 110 миллиардов, не считая процентов. Но международные резервы ЦБ только в январе сократились на 2,4 процента и теперь составляют немногим более 376 миллиардов долларов.

Эти «закрома родины» истощаются, в том числе, из-за валютного ажиотажа со стороны населения. Граждане своим неверием в перспективы рубля и скупкой долларов и евро усугубляют положение. Ведь на фоне санкций, снижения кредитных рейтингов и падения экспортной выручки отечественным корпоративным заемщикам не на что рассчитывать, кроме как на авуары ЦБ.

На радость «Мечелу»

Не случайно среди предложений РСПП — рефинансирование через ВЭБ за счет депозита Центробанка части задолженности российских компаний перед иностранными кредиторами. Шохин отметил, что сама идея уже реализовывалась во время кризиса пятилетней давности, но тогда не все средства были востребованы. «Надо понимать, что пять лет назад рейтинги не снижались и маржин-коллов массовых не было, а сейчас может и эта тема возникнуть», — добавил он.

По мнению авторов документа, процентная ставка при рефинансировании не должна более чем на один пункт превышать стоимость первоначальных кредитов, а срок нового займа — не менее 3-5 лет. Помимо этого предполагается возможность последующего перевода валютных кредитов в рублевые. А для системообразующих предприятий предусмотрена и замена залогов на госгарантии. Аналитик RMG Андрей Третельников считает такие условия практически идеальными для российских компаний в условиях ограничения доступа к рефинансированию за рубежом: «Это может значительно облегчить судьбу компаний, поскольку получить кредит на таких условиях в российских банках весьма затруднительно как в валюте, так и в рублях».

Помощь с погашением внешних долгов — далеко не единственное, что крупный бизнес ждет от государства. Список антикризисных мер по версии РСПП, разумеется, не обошелся без льгот по процентным ставкам, преференций по налогам и снижению отчислений в Пенсионный фонд и Фонд социального страхования. Параллельно «профсоюз олигархов» присоединяется к тем, кто ратует за «размораживание» пенсионных накоплений. Что, безусловно, невыгодно государству на фоне стремительного сокращения доходов бюджета и необходимости поддерживать на прежнем уровне перечисления в ПФР.

Дешевые и длинные ресурсы отечественным банкирам и промышленникам сейчас нужны как никогда. Ранее ряд российских компаний металлургического сектора с высокой долговой нагрузкой во второй половине 2014 года вели переговоры с банками, включая зарубежные, о реструктуризации кредитов («Русал», Evraz, «Мечел»), другие избавлялись от валютных долгов на фоне девальвации рубля. Летом прошлого года чиновники открыто говорили о возможном банкротстве крупного российского металлургического холдинга «Мечел» Игоря Зюзина, в котором работают около 70 тысяч человек. Сейчас «Мечел» с большими трудностями договаривается с российскими и иностранными кредиторами о реструктуризации задолженности, составлявшей на конец января 6,3 миллиарда долларов, а банк ВТБ уже взыскивает долги через суд.

Другое дело, что возвратность госинвестиций, учитывая нынешнее состояние российской экономики, вызывает серьезные сомнения. Об избавлении от неэффективных бизнесов РСПП не говорит. И нельзя исключать, что в будущем ради спасения вложенных пенсионных денег государству не придется закачивать дополнительные бюджетные средства в убыточные предприятия.

Заморозка офшоров

Шохин также сообщил, что в РСПП считают преждевременным для бизнеса антиофшорный закон о контролируемых иностранных компаниях, согласно которому до 1 апреля 2015 года россияне, владеющие зарубежными активами (в том числе через трасты с долей более 10 процентов), должны уведомить об этом Федеральную налоговую службу. Бизнес предлагает приостановить действие закона, уже вступившего в силу, до 2016-го. «Крупный бизнес это не волнует, потому что у всех легально вывезенные капиталы и речь могла бы идти о стимулировании возврата капитала из-за рубежа», — пояснил глава союза.

И добавил, что РСПП не рассчитывает в ближайшее время на снижение ключевой ставки Банка России ниже 15 процентов. «Трудно говорить о какой-то политике таргетирования инфляции как единственной цели денежно-кредитной политики. Если в первом квартале инфляция ожидается на уровне 15-17 процентов в пересчете на год, стало быть, к концу первого квартала ключевая ставка не снизится», — подытожил он.

Александр Волобуев
Александр Бирман