С Украиной все будет хорошо

Как то ещё до начала Евромайдана на сайте я публиковал паническую статью - «Финансовые стервятники» закружили над Украиной. Слава богу, статья не моя, иначе мне было бы очень стыдно.

Суть статьи сводилась к тому что долговые бумаги Украины скупил хедж-фонд «Франклин Темплтон», который специализируется на дефолтах и других проблемах стран, чьи облигации он выкупает.

В общем, общий лейтмотив статьи был таковым – «всё пропала, гипс снимают, клиент уезжает». Если бы авторы знали, кем является владелец данного фонда Марк Мёбиус. То думаю, у них были бы, в корне, противоположные настроения. В оправдание авторов статьи могу сказать только одно, что это мало кто знает. Люди калибра Мёбиуса предпочитают держаться в тени.

Не претендуя на истину в последней инстанции, и блогер crimsonalter, который выдал целую серию своей аналитики на предложенную тему.

Это стоит того, чтобы потратить некоторое время на чтение и осмысление немаленьких и не слишком простых текстов.

Итак, по порядку.

Блогер crimsonalter начинает свою серию статьей - " С Украиной все будет хорошо [2] ":

"Благодаря Фрицморгену (за что ему огромное спасибо), у меня появилось много френдов, а по сему стоит объяснить политику ведения журнала:

- Я пишу только о том, в чем разбираюсь

- Я пишу только о том, что не обсуждалось на каждом углу ЖЖ или СМИ, так как ценю ваше и мое время

Применительно к Украине, это означает следующее:

Несмотря на то что у меня есть знакомые в Киеве и даже некоторый мелкий инсайд, я не буду играть в политического аналитика, их и так слишком много развелось.

Вместо политической аналитики, предлагаю посмотреть на украинскую ситуацию в разрезе действий одного из самых сильных игроков глобального финансового рынка - Марка Мёбиуса. Почему это важно? Потому что Мёбиус - хладнокровная акула финансового мира, но умная акула. Тут можно пошутить и сказать, что "Ротшильды дураков не держат". А можно и не шутить.

Как известно, фонд Мёбиуса купил примерно 20% еврооблигаций Украины. Более того, за последние 2 месяца он докупил еврооблигаций еще на 1,1 миллиарда долларов.

Реакция публики была предсказуемой и четко укладывалась в известную аналитическую поговорку: у каждой ситуации есть простое, понятное и в корне неверное объяснение. В данном случае, реакция сводилась к лозунгам типа "Американские финансовые стервятники кружат над трупом Украины". Красиво, но неверно.

Дело в том что фонд Мёбиуса (Franklin Templeton) - это не vulture fund, инвестиции в проблемные/дефолтные активы это совсем не его профиль. А для того чтобы шантажировать Януковича нужно держать не 20% облигаций госзайма Украины а 100% его счетов в оффшорах.

Плюс, облигации в качестве инструмента шантажа годятся только если есть риск их использования для обрушения рынка долговых обязательств и только в том случае если государству постоянно нужно перезанимать на внешнем рынке (специалисты по рынкам облигаций, не кривите губы, я сейчас не перед аудиторией из CFA, т.е. вынужден упрощать изложение). Проблема в том, что для реализации такого плана не нужен тяжеловес типа Мёбиуса, да и слабо можно себе представить, кто может уговорить/заставить Мёбиуса сжечь в ноль 6,1 миллиардов из его около 800 миллиардов под менеджментом. Еще одна, очень серьезная причина почему версия "американцы купили облигации чтобы дожимать Януковича" не клеится из-за того что Мёбиус мог легко скрыть покупку облигаций и это бы совсем не помешало процессу "дожима", а вот если план не сработает и по инвестиции в украинские облигации пойдут потери, то Мёбиус мало того что потеряет деньги, так еще и получит удар по репутации, которой он очень дорожит.

Для того чтобы понять реальную ситуацию нужно понять кто такой Марк Мёбиус и на кого он работает

Официальную биографию найти не сложно, но нужно расставить несколько интересных акцентов.

1. Мёбиус написал книгу об инвестициях и развитии торговли с Китаем в 1973 году. Еще раз: в 1-9-7-3 году. Начав работать на Templeton, в 1992, он сразу же перенес офис по работе с не-американскими рынками в Гонконг.

2. Он очень опытный, очень старый, кошмарно влиятельный, не только в финансовом, но и в политическом плане. В Европе о нем знают в основном специалисты, но это только потому что его главные дела были сосредоточенны в Азии.

3. Признан "Королем десятилетия" (Forbes), вошел в 50 самых влиятельных людей мировой экономики по версии USA Today и 100 самых влиятельных людей мира по версии Asiamoney

4. Мёбиус очень активно участвует в деятельности компаний и стран в которые он инвестирует, обладая колоссальными личными и институциональными ресурсами для лоббирования своих интересов. Именно благодаря этой интенсивной деятельности он и заработал много денег и отменную репутацию.

Интересная деталь: Мёбиус отказался от своего американского гражданства. Сейчас он гражданин Германии.

Теперь, на кого он работает

1. Формально, на владельцев Franklin Templeton, одного из самых крупных конгломератов паевых фондов.

2. Следует учитывать что Franklin Templeton это в очень большой степени - "компания наследник", которой в 1992 году были проданы (фактически переданы) активы и фонды клиентов другой компании - Templeton, Galbraith & Hansberger Ltd.

Владельцы Templeton, Galbraith & Hansberger Ltd - Сэр Тэмплтон и Джон Гэлбрайт (оба уже в очень преклонном возрасте) долго выбирали кому доверить своих клиентов и случайных людей выбрать не могли.

Компания Тэмплтона и Гэлбрайта десятилетиями управляла деньгами части демократического истэблишмента (тем более что Гэлбрайт был ключевым экономическим сотрудником администраций Рузвельта, Кеннеди, Линдона Джонсона).

В сложившейся ситуации присутствует даже некий нездоровый символизм: Franklin - это не фамилия одного из совладельцев или основателей компании, а "дань уважения" Бенджамину Франклину. Кто еще не понял что Franklin Templeton это не просто набор паевых фондов, а проект с четкой политической окраской и принадлежностью - может прекращать читать прямо сейчас.

Теперь, посмотрим были ли в истории Franklin Templeton случаи аналогичные Украине:

Были. Совсем недавно.

Когда Ирландия стояла на пороге дефолта, Мёбиус выкупил ирландских облигаций на 6,1 миллиардов евро, что по мнению Financial Times "сильно помогло успокоить финансовые рынки страны". Его посчитали кретином, а он оказался прав. Все обошлось без дефолта, ирландской экономике продлили жизнь, Мёбиус заработал огромные деньги на этой сделке.

Сейчас, Мёбиус купил облигаций Украины на 6,1 миллиардов долларов (на самом деле уже больше, но из открытых источников доказать не могу), снова поставив свою репутацию на кон. Ежику понятно, что при ассоциации Украины с ЕС эти деньги сгорят почти сразу. Очевидно, что Мёбиус знал или имел сильные мотивы предполагать что Соглашение об Ассоциации подписано не будет, причем знал он это еще в конце лета, когда начинал закупки.

Более того, Мёбиус сделал так чтобы его инвестиция стала публичной: теперь каждая собака которой положено знать, знает что один из тех кто рулит деньгами очень влиятельной части демократов ставит на то что Украина к ЕС не пойдет. Более того, у самого Мебиуса есть твердая репутация "политического забияки", который любит и умеет вмешиваться в дела компаний и целых стран.

Лично я познакомился деятельностью Мёбиуса, когда его люди, прикрываясь миноритарными пакетами в нескольких компаниях европейского энергетического сектора, жестко отжимали у компаний близких в республиканцам финансовые потоки которые получались из экспорта дешевой восточноевропейской электроэнергии в Западную Европу. В конце все-таки отжали.

Все эти факты складываются в довольно однозначный паззл. Часть (и довольно влиятельная) западного истэблишмента ставит на то что Украине в ЕС не бывать, причем делает эту ставку через очень известного в узких кругах, влиятельного и крайне агрессивного человека.

По блогам ходит информация что на Украине орудует легендарный организатор цветных революций Марко Ивкович. Он имеет репутацию человека, который не признает поражений и идет до конца. Что интересно, у Марка Мёбиуса (хотя он намного старше) ровно такая же репутация. В схватке между профессиональным погромщиком и профессиональным воротилой финансового мира, я все-таки поставлю на финансиста. Пока пушки молчат, перо сильнее меча.

Update:

Сюда буду вписывать дополнения по мере возникновения интересных вопросов у читателей:

В: что это за еврооблигации и почему тому, кто их купил, невыгодно присоединение Украины к ЕС?

О: Облигации государственного займа Украины, деноминированные в иностранной валюте (т.е. в долларах или евро, не в гривнах). Они же - евробонды.

Держателю облигаций - ассоциация как нож по яйцам. Ассоциация = экономический коллапс и дефолт по долгам. Даже русофобскому агентству Блумберг это очевидно: после отказа в подписании, они написали четко: риски для экономики Украины снизились. Свидомые европейцы закидали Блумберг гуано, но что сказано, то сказано.

Если бы у ЕС были деньги на то, чтобы компенсировать удар по украинской экономике после ассоциации, то их бы уже выдали с помпой. Денег нет и не будет.

В: А какие у Мёбиуса инструменты есть? Как именно он может влиять на тех, кто на Украине что-то решает? У погромщика - более-менее ясно. А у финансиста?

О: Мёбиус не обычный финансист и потому у него есть интересный набор. Например:

- Может предложить людям принимающим решения "прикрыть" (shell) их активы на Западе своими структурами. Отжать счет какого-то мутного ООО записанного на условного "адвоката мертвой тетки Ахметова" - раз плюнуть. Отжать то же самое если номинальным владельцем этих активов является структура Мёбиуса - очень нетривиальная задача. В переводе на человеческий язык - Мёбиус может предложить украинской власти/олигархату услуги "финансовой крыши".

- Он может вкладывать деньги в "скупку" ключевых людей. Большие деньги и большой опыт у него есть.

- Если нет ошибки в анализе и Мёбиус имеет задачу идти до конца то: если компромат можно купить - он будет куплен, если его нужно слить в западную прессу - он будет слит, если можно купить "наемников" которые имеют опыт разборок с погромщиками - они будут куплены и прикрыты.

Включите воображение: все, что по вашим представлениям может сделать умный, очень богатый и отмороженный человек. "Покупай когда кровь на улицах, даже если это твоя кровь" - знакомый девиз?

- Есть еще психологический эффект. Лидеры майданутых - трусы. Им нужна 200% уверенность в том что им за то что они делают никогда ничего не будет на "благословенном Западе". Мёбиус их может легко избавить от этой вредной иллюзии.

Update 2:

5 декабря, 00:32, Мск

1. Вышеизложенное не следует воспринимать как гарантию того что все плохие сценарии - исключены. Вышеизложенное - просто повод для оптимизма

2. Насчет роли личности в истории. Мёбиус - не супермен, не Джеймс Бонд, не граф Калиостро и не Дед Мороз. Он - симптом. Положительный".

Следующий пост: " Нужно смириться с тем, что нельзя сдерживать Россию [3] ":

"По прошествии "4 критических дней", для Украины можно подвести предварительные итоги и подумать над тем почему евромайдан провалился.

Выражаясь "футбольным языком" можно сказать:

Марк Мёбиус 1:0 Марко Ивкович

Воротила финансового мира бьет специалиста по цветным революциям.

Кстати, последние "конвульсии" евромайдана создали идеальные условия для докупки укро-евро-бондов: паника загнала цены в пол, можно было брать почти даром. Не удивлюсь, если через месяц-два мы узнаем, что именно в эти дни Мёбиус дополнил свой портфель. Ирония судьбы - структура руководствующаяся много лет девизом "Покупай, когда кровь на улицах, даже если это - твоя кровь", сделала ставку на то, что крови (т.н. "сакральной жертвы") не будет.

Это третий провал цветных технологий за последние годы. В России, Сирии и теперь на Украине доказывается простая теорема: без массированного предательства в политической элите никакие "твиттерные революции" не работают. Можно развязать гражданскую войну, можно превратить столицу Украины в сортир, можно засрать весь русский сегмент фейсбука, а вот сменить власть нельзя. Полагаю, мы никогда не узнаем, кто дал Януковичу железные гарантии сохранности его капиталов на Западе, но мы можем догадываться. То, что такие гарантии есть, очевидно из того, что несмотря на попискивания Байдена и Нуланд (последних людей "клана Клинтон" в администрации Обамы):

- никто не морозит счета Януковича и его окружения,

- нет "украинского списка Магницкого",

- рейтинговые агентства молчат (хотя тут самый момент для того чтобы "врезать" по рейтингу),

- New York Times не публикует на развороте схему вывода денег из украинского бюджета через оффшоры Семьи,

т.е. официальные лица США так и не пустили в ход самые эффективные меры воздействия на украинскую элиту.

В американской (западной) элите бесспорно существует огромный сегмент ярых, упоротых русофобов, но на этот раз им не удалось дотянуться до "пульта управления". Из-за этого и создается слегка шизофреническое впечатление от американской политики: агентура ЦРУ в Киеве - да, кэш дипломатической почтой на "майдан" - да, санкции против капиталов Януковича - фиг.

Что дальше?

Матч не окончен. Однозначно, западные русофобы попробуют взять реванш, но им будет гораздо сложнее собрать, организовать и мотивировать укро-евро-нациков на новый "решительный бой", особенно если Янукович устроит хоть небольшую зачистку политического поля. Не надо репрессировать всех. Хватит несколько показательных порок. "Евромайданутые" - трусы.

ПМСМ, Украину будут делить. Причем у наиболее влиятельной части политической элиты США нет особого желания тратить значительные ресурсы на Украину. Сейчас под большим вопросом сохранение американского влияния в Восточной Европе (про это может будет отдельный постинг). В этом контексте, Украина - дальний рубеж, который было бы классно захватить бесплатно, но не получилось. Официальная доктрина продавленная администрацией Обамы - "pivot to Asia" и она предполагает концентрацию всех сил (а их, с учетом ухудшающегося состояния экономики, все меньше) на сдерживании Китая. Все остальные театры геополитической войны будут финансироваться по остаточному принципу. Это не значит, что ЦРУ резко свернет финансирование всяких уродов, которые желают разделить Россию по Уралу, но уже очевидно, что "тучные годы" для них потихоньку подходят к концу.

Насчет Украины очень откровенно высказался Джордж Фридман, известный "рупор", аналитик, службист, русофоб и руководитель аналитического центра Stratfor:

"Я думаю, что американское видение таково, что нужно смириться с тем, что нельзя уже сдерживать Россию: риски слишком дороги, ресурсы малы. США приготовились принять падение автономности таких стран как Украина, потому что выбора просто нет."

Вышеизложенное не нужно читать как предсказание о том, что Украину принесут России на блюдечке. Нет. Просто за контроль над Киевом жилы уже никто рвать не будет. Этого - вполне достаточно. В какой форме будет произведен раздел или "реориентация" Украины, наверное, не знает никто из участников событий. Думаю, следующие месяцы дадут некие подсказки на этот счет. Создается впечатление, что Янукович еще хочет поиграть в многовекторность, но есть серьезные сомнения в том, что этой "многовекторности" ему хватит надолго.

PS:

Позволю себе все-таки один прогноз. Главными обиженными и пострадавшими в будущем году будут Польша, Швеция и Литва. Евромайдан стал для них Полтавой - 2. Правда, они еще этого не поняли".

И, наконец, резюме - " С Украиной все будет хорошо (2) [4] ":

"4 декабря, был опубликован постинг "С Украиной все будет хорошо" ( http://crimsonalter.livejournal.com/7247.html [2] ) в котором, на основании действий известного финансиста Марка Мёбиуса, были сделаны несколько выводов:

1. Евромайдан ждет провал, евроассоциации Украины не будет

2. Ситуация обернется таким образом, чтобы вложение, сделанное Мёбиусом в украинские облигации оказалось очень прибыльным

Как видите, сбылось в лучшем виде.

"В схватке между профессиональным погромщиком и профессиональным воротилой финансового мира, я все-таки поставлю на финансиста. Пока пушки молчат, перо сильнее меча." Ставка оказалось правильной. Думаю, что сейчас профессиональный погромщик Марко Ивкович пакует чемоданы, но он конечно же вернется перед следующими выборами.

Я твердо придерживаюсь позиции, согласно которой в западной элите существует раскол и "зохавать" Украину любой ценой хотят далеко не все. Детали и доказательства есть в постинге "Нужно смириться с тем, что нельзя сдерживать Россию" ( http://crimsonalter.livejournal.com/7736.html [3] )

Теперь возникает резонный вопрос "Что дальше?"

Писать на эту тему было бы очень увлекательным занятием если бы не дружная толпа жопоголиков-всепропальщиков, которые орут на всех углах СМИ, ЖЖ, бложиков и фейсбуков на тему того что "Путен плохой", "Путен отдал наши деньги хохлам", "Янукович кинет Путена, а Путен - дурак", "лучше бы 15 миллиардов отдали нам и не повышали цену на метро". Вот именно таких "патриотов"-жопоголиков очень хочется погладить по голове, показать им фотографию лемура с мемом "УЗБАКОЙСЯ" и потом.... приложить со всей силы фейсом об тейбл. Ибо накипело.

Вот почему этим дебилам всегда все плохо? Сдали бы Украину в ЕС - плохо, "Путен - предатель". Не сдали - снова плохо. Это какое-то психическое заболевание, имхо.

Начнем с уточнения фактов:

1. 15 ярдов долларов Украина получит не сразу, а частями. Эти деньги "размазаны" по декабрю 2013 (3 ярда) и всему 2014 году. Читай: деньги выделяются по мере того как Янукович будет делать правильные вещи и хорошо себя вести. Логично? Очень.

2. Скидка на газ - временная. Еще раз: временная (Путин: "это (снижение цены) временное решение"... нужно "от дискуссий о цене переходить к кооперации")

Тот же принцип: если Янукович будет себя плохо вести - конец предсказуем.

Продолжаем уточнять факты:

1. Те 15 миллиардов $, которые пойдут на покупку украинских евробондов не выдраны из бюджета РФ, а будут получены путем продажи или американских или европейских облигаций (я ставлю на продажу американских )

Путин сделал очень красивый ход: заплатил "невозвратными" фантиками за то, чтобы обломать украинскую "европейскую мечту". Те, кто исходят слюной при упоминании о том что часть российских валютных резервов хранятся в облигациях США, должны быть счастливы. А нет. Все равно плюются.

2. По мере увеличения российского портфеля украинских облигаций, у РФ будет появляться возможность одним кликом мышки перекрыть Украине финансовый кислород, обвалив рынок украинских облигаций. Те, кто утверждал, что западные инвесторы в украинские облигации (тот же Мёбиус) "держат Януковича за яйца", что ж вы теперь-то не радуетесь? Теперь аналогичный пакет будет у России.

Отдельные строки хочется посвятить тем, кто мечтал о гражданской войне и российской интервенции на Украине. Вот интересно, они реально думают, что военная операция и восстановление экономики Юга и Востока Украины после полномасштабной войны будет стоить дешевле? Или главное - сделать "пышь-пышь", особенно когда на передовой умирать будут не они? Иногда, вопросы действительно нужно решать насилием (080808) но если можно обойтись, то браво тому, кто смог это сделать.

А что же будет дальше?

Не хочу играть в прогнозиста, просто обозначу несколько факторов, которые теперь будут в игре.

1. Янукович теперь не очень зависит от олигархов в плане выживания, что сильно развязывает руки для маневра

2. Те, кто захотят присосаться к трубе будут вынуждены работать против евроинтеграции, иначе скидка на газ может вдруг закончится

3. У Януковича есть год на зачистку политического поля, а у России есть год на активизацию информационной и пропагандистской работы на украинском направлении. Еще есть год на то чтобы создать более сильные производственные связи, "привязав" к себе как можно большую часть украинской экономики

Всему этому будет способствовать улучшение внешней конъюнктуры:

1. Председательство в ЕС переходит от Литвы к Греции. Греки уже сказали что никакой Украины в их программе председательства - нет. Это конечно не остановит всяких Бильдов и других геев в плохом смысле слова, но вот получать европейские ресурсы для того чтобы работать на Украине им будет сложнее. Греки и прочий Юг ЕС хотят бабла (срочно!) и чтобы все занимались их проблемами, а не майданами.

2. Весной будут выборы в европарламент. Это будет белый пушной зверек для euro-истэблишмента. Евроскептики по всем прогнозам получат больше 30% и будут ломать ЕС изнутри, саботируя все что только можно и многое из того чего нельзя. У всяких Эштон резко увеличится количество серьезных проблем на европейском фронте, им будет сильно не до Украины

3. В Америке грядут "довыборы" в Сенат. В такие периоды она замыкается на своих внутренних проблемах

4. В новом немецком правительстве намного меньше русофобов и намного больше прагматичных бюргеров. Прощай Вестервелле! Поход на майдан был его последним действием в ранге министра иностранных дел Очень символично.

У России есть реальные шансы переформатировать украинский политикум и создать условия для появления более-менее договороспособной Украины (или договороспособных субъектов "Украинской Федерации"). Путина можно поздравить с промежуточной геополитической победой и пожелать ему удачи в следующем году".

И, наконец, интересный документ.

"Скидка на газ не просто временная, но еще и с "левой резьбой" 

Теперь, раз в квартал, Януковичу придется приезжать в Москву и отчитываться о проделанной работе. Если работу сочтут удовлетворительной, то скидка продлевается, а если не сочтут то снова возвращаемся к старым ценам. Гениально.

Януковича держат на очень коротком поводке и это отлично. Теперь им будут рулить правильные люди, оценивать его по правильным KPI и вообще эпоха шизофрении в украинской политике потихоньку приходит к концу. Балаган закрывается, а клоуны поедут или в гейропу или шить варежки:

Источник - trueinform.ru