Добыча сланцевой нефти в США идет с опережением графика. Что будет дальше?

Закончил химический факультет МГУ, к.х.н. В настоящее время журналист. Сфера интересов – нефть, газ, энергетика. Блог в ЖЖ – obkos.livejournal.com

Согласно новой порции американской статистики, добыча природного газа в марте в Соединенных Штатах снизилась на 0,6% (без учета добычи на Аляске). Этот показатель традиционно запаздывает почти на два месяца. А данные по объемам бурения появляются практически сразу, и по ним видно, что и в апреле, и в мае объемы бурения на газ продолжали падать.

Напомним, что из-за быстрого истощения сланцевых скважин для поддержания добычи приходится все время бурить, поэтому объем добычи связан с темпами бурения. Таким образом, с учетом предыдущей динамики, можно уверенно предполагать, что добыча природного газа в США окончательно вышла на плато, и дальнейшего увеличения не будет до тех пор, пока не вырастут цены.

Но американская нефтегазовая отрасль — это своеобразные качели или, если угодно, маятник. Буровые установки перебрасываются с газа на нефть и наоборот в зависимости от конъюнктуры рынка. И сейчас буровые переключаются на нефть.

Поэтому и нефтяная добыча в США находится на 21-летнем максимуме. Одновременно мировые цены на нефть впервые за длительное время оказались ниже отметки в 100 долларов за баррель (Brent) и, возможно, снизятся еще сильнее. Уже занервничали и в ОПЕК. Конечно, определенную роль тут играет замедление китайской экономики и другие сторонние причины, но, думается, свой вклад внес и рост североамериканской нефтяной добычи.

По сравнению с газовой «сланцевой революцией» изменения на рынке нефти (теоретически) могут оказать значительно более сильное влияние, в частности, на нашу страну. И потому что рынок нефти, в отличие от газового рынка, полностью глобальный, и потому что большая часть российских экспортных доходов — это именно нефть, а не газ. Наконец, и формула цены газовых контрактов зависит от нефтяных котировок. Неудивительно, что как раз сейчас начинают появляться «страшилки» о долгосрочном росте нефтяной добычи в США, падении нефтяных цен до 80 долларов и ниже ит.д. ит.п.

Поэтому сейчас ключевой вопрос — сможет ли добыча сланцевой нефти в США повторить успехи газовой добычи? Есть ли различия в перспективах добычи газа и нефти из сланцевых месторождений?

Надо признать, что ресурсов сланцевого газа в США много. Да, его добыча не рентабельна при текущей цене, есть много проблем, о которых уже не раз сказано. Но сейчас добыча стагнирует не потому, что газ кончился, а из-за того, что, повторимся, все установки в условиях избытка газа и невозможности его быстрого экспорта стали бурить на нефть. Об этом же говорит и официальный прогноз американского Минэнерго. Он предполагает, что газовая добыча в США будет в ближайшие тридцать лет только расти. Тезис спорный, но зафиксируем это:

А вот по нефти ситуация совсем другая: даже официальный прогноз видит в базовом сценарии размазанный пик в районе 2017-18 годов, после чего добыча начнет снижаться:

То есть, если сланцевого газа в США много, вопрос лишь в себестоимости добычи, то со сланцевой нефтью дело может обстоять хуже. Фактически основной прирост идет из двух крупных сланцевых месторождений — Bakken в Северной Дакоте и Eagle Ford в Техасе. Плюс другие месторождения Техаса (в т.ч. Permian Basin), остальное «размазано» по остальным штатам:

В теории, все месторождения сланцевой нефти должны сейчас показывать стремительный рост добычи. На деле же добыча на месторождении Bakken уже замедляет темпы роста, находясь на отметке 719 тыс. баррелей в день:

Мы намеренно привели статистику только за последние пару лет, чтобы лучше было видно появившиеся в конце графика «зубцы». Динамику добычи за всю историю разработки месторождения можно посмотреть здесь, где хорошо видно, как экспоненциальный рост добычи резко сменяется пологим наклоном кривой, за которым обычно следует выход на «плато».

Если сравнивать текущие объемы добычи с прогнозами американского Минэнерго, то примерно такая динамика добычи на Bakken и ожидалась. За одним исключением — ее фактически реализовали досрочно, возможно, слишком бойким бурением. Важно, что, несмотря на замедление темпов роста добычи на месторождении, число действующих скважин продолжает увеличиваться с прежней скоростью. То есть проблемы не в снижении темпов бурения, проблемы — в самом месторождении:

Второе крупное месторождение сланцевой нефти — Eagle Ford — пока показывает быстрый рост добычи, но оно и разрабатываться начало на несколько лет позже, чем Bakken. Данные за март — 530 тыс. баррелей в день. С опережением в примерно 300 тыс. дополнительных баррелей за последние пару лет уже работают несколько американских штатов — примерно такой рост запланирован в графе «другие» к 2018-2020 годам.

В дальнейшем возможно различное развитие событий; опишем два крайних варианта:

Вариант первый: рост американской добычи уже приближается к новому «плато», которое было намечено на 2018-2020 годы, но может быть достигнуто досрочно. Пиковые объемы добычи по прогнозу — это около 7,5 млн баррелей нефти в день, а текущая добыча на март 2013 года — 7,1 млн баррелей в день. В таком случае, давление на рынок нефти от американской добычи со временем исчезнет — надо только немного подождать.

Второй вариант, который наверняка понравится оптимистам сланцевой добычи: нынешнее опережение прогнозов — индикатор развития технологий, в результате рост добычи будет продолжаться еще длительное время, а объемы производства нефти значительно превысят запланированные 7,5 млн баррелей.

Реальность может оказаться где-то посередине, но скорее будет ближе к первому сценарию. В пользу этого говорит и резкое замедление темпов роста на Bakken. Скепсис в отношении перспектив сланцевой добычи обоснован и многими другими наблюдениями, которые невозможно описать в одном комментарии. Так, например, по интересной оценке энергорентабельность (то есть отношения полученной энергии к затраченной) при сланцевой добыче нефти составляет в лучшем случае около 5, а скорее всего еще меньше.

Но даже если некоторое время рост добычи нефти в США продолжится, не факт, что это отразится на мировых рынках. По всему миру начинается падение добычи на старых месторождениях, хотя темпы этого падения предсказать, строго говоря, невозможно. Кстати, в России — те же проблемы, нивелировать падение у нас сможет только запуск новых месторождений. В таком случае рост сланцевой добычи в Штатах будет лишь компенсировать снижение мирового предложения. При этом в самих США в некоторых регионах, например, на Аляске, идет снижение объемов нефтяного производства.

В широком смысле, с помощью сланцевой добычи Соединенные Штаты фактически пытаются продлить сроки существования «империи доллара». Печатать доллары напрямую, увеличивая долг и дефицит торгового баланса (напомним, затраты на импорт нефти — это около половины внешнеторгового дефицита) становится труднее — зеленые бумажки берут все менее охотно. Но с помощью тех же долларов можно надуть «сланцевый пузырь», уменьшая расходы на импорт нефти и создавая видимость реальной экономики. А в перспективе возможен и газовый экспорт — это даже плюс во внешнеторговом балансе. Можно только гадать, есть ли у США план на более отдаленную перспективу, когда более-менее «приличные» сланцевые запасы будут потрачены. Но пока, несмотря на все свои проблемы, Штатам удается удерживаться на плаву и оставаться державой номер 1. В том числе, и с помощью создания «сланцевого пузыря».