ОКО ПЛАНЕТЫ > Аналитика мирового кризиса > Судьба бумажных денег (Хьюит, Майк )

Судьба бумажных денег (Хьюит, Майк )


29-04-2013, 10:05. Разместил: VP

«Бумажные деньги, в конечном счете, возвращаются к своей реальной стоимости – нулю». (Вольтер, 1694-1778)

 

Бумажные деньги в Азии


Впервые широкое применение бумажных денег было зафиксировано в Китае во времена правления династии Тан (618-907 гг. н.э.) примерно в 800 г. н.э. 1 Бумажные деньги пришли в персидский город Тевриз в 1294 году, а в некоторые части Индии и Японии – в период между 1319 и 1331 годами. Однако в этих регионах они использовались очень недолго. Торговцы в Персии отказывались признавать новые деньги, из-за чего  торговля замерла.

 

Китай золото

Рис. 1. Эта купюра Гуань является одной из старейших известных банкнот в мире. Ее выпустили в Китае примерно в 1380 г.

К 1455 году, по прошествии более 600 лет, китайцы отказались от бумажных денег из-за многочисленных проблем, связанных с чрезмерной эмиссией и гиперинфляцией. Полное описание первого опыта Китая с деньгами можно найти здесь.

 

Бумажные деньги в Европе


Первая эмиссия бумажных денег в Европе была предположительно произведена в Испании в 1438 году во время мавританского вторжения. Испанский военачальник выпустил для своих солдат бумажные купюры, которые циркулировали по городу. Ни одной известной банкноты с того времени не осталось.

В 1574 году голландский город Лейден выпустил картонные монеты, сделанные из обложек молитвенников, в то время как Голландия пыталась вернуть независимость от испанских завоевателей.

Итальянский город Кандия позднее выпускал бумажные деньги различного достоинства до прибытия поставки монет из Венеции.  Все банкноты были полностью компенсированы.

В 1633 году первые известные сертификаты английских золотых дел мастеров были использованы не только в качестве квитанций для требования депозитов, но и в качестве доказательства платежеспособности.

В 1656 году был основан Банк Швеции хартией, которая наделила его полномочиями принимать депозиты, выдавать займы и ипотечные кредиты, а также эмитировать кредитные билеты.

К 1660 году квитанции английских золотых дел мастеров стали удобной альтернативой монетам или слиткам. Тот момент, когда банкиры поняли, что как заемщики, так и вкладчики считают их одинаково удобными, считается началом применения банкнот в Англии.  

В 1661 году Банк Швеции стал первым чартерным банком в Европе, выпускавшим банкноты, известные как бумажный далер.

 

Шведские деньги

 

Рис. 2. 50- Далер Банка Швеции, выпущенный в 1666 году.

 

К 1680-м годам бумажные деньги пришли в другие европейские страны и в Новый свет. Банкноты на игральных картах выпускались во французской колонии в Нижней Канаде. Другие колонии вскоре разработали собственные бумажные банкноты.

 

Существующие валюты в обращении


В настоящее в мире обращаются 176 валют. Не все валюты широко используются и принимаются, такие, например, как различные неофициальные банкноты зависимых территорий короны (Острова Мэн и Бейливиков Джерси и Гернси).

 

Средний возраст всех существующих валют в обращении составляет лишь 39 лет, и, по меньшей мере, одна из них, доллар Зимбабве, погибает от гиперинфляции.  Двадцать валют-долгожителей перечислены в таблице ниже.

 

Валюта

Введение

Лет  в обращении

Статус

Фунт стерлингов (GBP)

1694

315

В обращении

Шотландский фунт (SSP)

1727

282

В обращении*

Доллар США (USD)

1792

217

В обращении

Голландский гульден (NLG)

1814

188

Евро (с 2002 года)

Швейцарский франк (CHF)

1825

184

В обращении

Фунт стерлинга Гернси (GGP)

1827

182

В обращении *

Мексиканский серебряный песо (MXP)

1822

170

Разрушен во время гиперинфляции в 1992 году

Канадский доллар (CAD)

1841

168

В обращении

Бельгийский франк (BEF)

1835

167

Евро (с 2002 года)

Кубинский песо (CUP)

1857

150

В обращении *

Индийская рупия (INR)

1861

148

В обращении

Мэнкский фунт (IMP)

1865

144

В обращении *

Австрийский бумажный гульден (ATP)

1753

139

Заменен по курсу 1:2 австро-венгерскими кронами в 1892 году

Японская иена (JPY)

1871

138

В обращении

Гаитянский гурд (HTG)

1872

137

В обращении

Шведская крона (SEK)

1874

135

В обращении

Датская крона (DKK)

1875

134

В обращении

Испанская песета (ESP)

1874

128

Евро (с 2002 года)

Перуанский соль (PEH)

1864

121

Разрушен гиперинфляцией в 1985 году

Итальянская лира (ITL)

1882

120

Евро (с 2002 года)

*Не является официально признанной или ценной вне региона эмиссии.

 

Ниже мы приводим графики, отображающие снижение курса валют-долгожителей – британского фунта стерлингов и доллара США, которые считаются самыми успешными бумажными валютами всех времен.

 

Покупательная способность британского фунта

Purchasing Power of the British Pound Since 1694

 

Британский фунт первоначально представлял собой один тройский фунт монетного серебра в 1560 году. Монетное серебро на 92,5% состоит из чистого серебра, а в тройском фунте 12 тройских унций. Елизавета I и ее советник Сэр Томас Грешем (ThomasGresham), (известен открытием закона Грешема) создали новую валюту, чтобы способствовать утверждению порядка, созданного «Великой фальсификацией» в 1543-51 годах, когда Генрих VIII пытался финансировать дорогостоящие войны с Францией и Шотландией.

Бумажные банкноты были выпущены вскоре после создания Банка Англии в 1694 году.

На 7 января 2009 года для покупки того самого тройского фунта серебра требовалось 81,1 фунта стерлингов – обесценивание на 98,8%!

 

Покупательная способность доллара США в истории

 

Согласно Закону о чеканке США 1792 года, стоимость доллара устанавливалась как 371,25 гранов серебра. В тройской унции 480 гранов. Таким образом, одна тройская унция чистого серебра стоила 1,3 доллара США. На 7 января 2009 года цена тройской унции серебра составляла $11,22, то есть доллар с тех пор подешевел на 89,5%!

 

Валюты, вышедшие из обращения


Этот анализ охватывает 599 валют, которые вышли из обращения. Средний возраст этих валют составляет всего 15 лет! 2

Следующая таблица дает сводную информацию о судьбе этих валют по группам.

 

Валюта была…

Количество валют

Описание

Уничтожена при создании валютных союзов, в результате ликвидации или иных реформ

184

Создание добровольных валютных союзов, таких как евро в 1999 году или создание доллара США в 1792 году.

Уничтожена при объявлении независимости

94

Законы бывших колоний о переименовании и создании новой валюты

Уничтожена гиперинфляцией

156

Валюта, уничтоженная избыточной правительственной эмиссией

Уничтожена в результате военных действий

165

Валюта, признанная недействительной в связи с военной оккупацией или освобождением.

Судьба бумажных валют

Во время второй мировой войны исчезло по меньшей мере 95 валют в результате завоевания или освобождения стран.

Гиперинфляция является одним из худших бедствий для страны. 3  Этот разрушительный процесс уничтожил валюты в Соединенных Штатах, Франции, Германии и многих других странах.

 

Недавние увеличения денежной базы США


Денежная база состоит из валюты, которая находится в обращении (банкноты и монеты), и резервов коммерческих банков в центральном банке. Недавно произошло беспрецедентное увеличение доли банковского резерва в американской денежной базе.

Денежная база США

 

До апреля 2008 года доля денежной базы, состоящая из банковских резервов, сохранялась на уровне 8-12%. В декабре 2008 года эта пропорция выросла до 47%! Такое мощное увеличение частично связано с нежеланием банков выдавать недавние «вливания ликвидности» из Федерального резерва в качестве кредитов.

 

Следующая таблица отражает серийные увеличения денежной базы, измеряемые в миллиардах долларов США, за последние шесть месяцев 2008 года. Эти действия Феда привели к появлению протуберанцев на вышеуказанном графике.

 

Дата

Объем валюты в обращении (M0)

Наличные в банковских резервах

Общий объем денежной базы

Июль-08

774,8

71,7

846,5

Август-08

775,4

71,9

847,3

Сентябрь-08

776,8

131,2

908,0

Октябрь-08

793,8

338,7

1132,5

Ноябрь-08

806,5

634,6

1441,1

Декабрь-08

882,0

782,3

1664,3

 

Такой огромный рост денежной базы США увеличивает вероятность полного краха доверия к курсу доллара США.  Подобное изменение настроения приведет к гиперинфляции мировой резервной валюты де факто.

 

Примечания


1 Первое исторически зарегистрированное использование бумажной валюты относится к 140 г. н.э., вскоре после изобретениями китайцами бумаги в 105 г.н.э. Судьба этих денег неизвестна.

2 Многие из первых бумажных валют (вероятное количество могло достигать нескольких сотен) в средневековой Азии (Китай, Индия, Япония, Корея и Персия), а также большинство бумажных валют, существовавших к Китае до 1935 года, не включены в анализ в связи с недостаточной исторической информацией.

3 Следует отметить, что многие из валют в данной статье, исчезнувших в результате военных действий, также пережили гиперинфляцию.


Вернуться назад